商业银行对企业的信用评价——基于5C法.doc

商业银行如何对企业贷款展开信用分析 ——基于5C法以五粮液集团为例。 商业银行对申请贷款企业的信用的5C分析法分析，5C其包括：(1)借款人品德(Character)。要求借款人必须诚实可信，善于经营。通常要根据过去记录结合现状调查来进行分析，包括企业经营者的年龄、文化、技术结构、遵纪守法情况，开拓进取及领导能力，有无获得荣誉奖励或纪律处分，团结协作精神及组织管理能力。(2)经营能力(Capacity)。要分析借款企业的生产经营能力及获利情况，管理制度是否健全，管理手段是否先进，产品生产销售是否正常，在市场上有无竞争力，经营规模和经营实力是否逐年增长，财务状况是否稳健。(3)资本(Ｃapital)。企业资本往往是衡量企业财力和贷款金额大小的决定因素，企业资本雄厚，说明企业具有强大的物质基础和抗风险能力。因此，信用分析必须调查了解企业资本规模和负债比率，反映企业资产或资本对于负债的保障程度。(4)资产抵押(Collateral)。资产可以用作贷款担保和抵押品，有时申请贷款也可由其他企业担保。有了担保抵押，信贷资产就有了安全保障。信用分析必须分析担保抵押手续是否齐备。抵押品的估值和出售有无问题，担保人的信誉是否可靠。(5)经济环境(Condition)。经济环境对企业发展前途具有一定影响，也是影响企业信用的一项重要的外部因素。信用分析必须对企业的经济环境，包括企业发展前景、行业发展趋势、市场需求变化等进行分析，预测其对企业经营效益的影响 2011 2010 主营业务收入 2035059.45 1554130.05 期间费用增长率 5.40 -------------- 营业利润 849694.17 609474.58 投资收益 240.01 337.72 利润总额 849995.37 607024.29 净利润 615746.52 439535.55 销售毛利率（%） 66.11 68.70 主营业务利润率（%） 41.75 39.21 净资产收益率（%） 26.63 24.28 每股收益 1.6220 1.1580 每股净资产 6.0910 4.7680 企业主营业务收入同比增长23.632%主营业务利润率却只增长2.54%且销售毛利率也有所下降，净资产收益率增长2.35%说明企业的经营效率在下降。投资收益下降可能暗示了企业的资金有所下降。但每股收益和每股净资产都有所上涨，表明企业的整体价值还是在上升。 现金流量表： 单位：万元 2011 2010 现金净流量 741640.27 659087.03 经营活动现金净流量增长率（%） 23.76 27.24 经营活动现金流量与净利润比 154.82 175.26 现金净流量与净利润比（%） 120.45 149.95 企业的净现金流巨大，且11年比10年有所增长，而且经营活动的现金流量与净利润的比大鱼100%表明企业的生产经营的现金收入很稳定且赊销情况不多，净现金净利润比也大于1，说明企业的净现金流很稳定也很充足。拥有良好的偿债能力。对债务由较高的担保能力。 财务比列分析 财务比列分析主要包括流动性比率，结构性比率和营运能力比率。其中流动性比率主要包含：流动比率、速动比率。其主要用来衡量企业承担经常性财务负担的能力。其中流动比例公式： 流动比率=流动资产/流动负债 流动比率反应短期偿债能力，一般而言成产企业的最低流动比率为2. 速动比例公式 速动比例=（流动资产-存货）/流动资产 速动比例主要用于某些存货变现能力较差的企业，合理的最低速动比例是1. 根据五粮液集团11和10年度的资产负债表可以通过以上公式计算出其两个年度的流动比率分别为2.22和2.08，速动比率分别为1.80和1.64两项指标都高于理论最小值，说明企业的偿债能力叫可以。从两项指标之差可以得出企业的存货比例较低且11年较之10年有下降，说明企业日常经营中没有积压过多的存货，表明企业的销售情况较好。 盈利能力比率主要包含净利润率，总资产收益率和市盈率等。其各个计算公式如下净利润率： 净利润率=（净利润主营业务收入）100% 总资产收益率： 总资产收益率=息税前利润/平均总资产 市盈率： 市盈率=股票市价/每股收益 同样根据五粮液11和10年度的报表可以算出其净利润率，总资产收益率分别为30.26和28.28与18.78和17.75两个数据都较高，表明该企业有很强的盈利能力。 营运能力比率主要包含总资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。计算公式： 总资产周转率=销售收入总额/平均资产总额 固定资产周转率=销售收入总额/平均固定资产总额 存货周转率=产品销售成本/平均