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深圳市恒驱电机股份有限公司 公开转让说明书 深圳市恒驱电机股份有限公司 Shenzhen Hengdrive Electric Co.,Ltd. 深圳市宝安区福永街道新田社区新田大道71-1号A栋3层-4层 公开转让说明书 （申报稿） 推荐主办券商 住所：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦 16-26层 二○一六年四月 1 深圳市恒驱电机股份有限公司 公开转让说明书 公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本公开转让说明书不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带 的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本公开转让说 明书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公 司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票 的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假 不实陈述。 根据 《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 2 深圳市恒驱电机股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意下列重大事项： 一、技术更新换代的风险 无刷直流电机是技术含量较高的新兴电机产品，近年来技术发展较快、产品 更新换代频繁。如果公司因研发能力不足、人才流失、发展规划缺乏前瞻性等原 因，无法及时跟进技术的最新进展、准确掌握市场的发展趋势、对现有技术和产 品进行升级换代以适应技术与市场的变化潮流，则很可能在市场竞争中被淘汰。 二、人才与技术流失的风险 电机制造业、尤其是无刷直流电机这一新兴领域，是典型的技术与人才密集 型行业，行业内高端人才较为稀缺，对先进技术与高端人才的占有是公司维持其 市场竞争力的重要途径。如果公司的核心技术出现流失，其竞争力将受到不利影 响。而高端人才流失不仅会削弱公司的竞争力，还可能导致核心技术流失等不良 后果。 三、品牌知名度不足的风险 公司进入行业时间较短，仍处于发展期，收入规模相对较小、资金实力相对 较弱，与日本电产、德昌电机等国外大型知名企业相比，在品牌知名度、客户资 源等方面明显处于劣势。品牌知名度不足给公司未来经营带来了一定风险。 四、政策与宏观经济变动的风险 无刷直流电机的下游应用领域较为广泛，因此单个下游行业的波动较难对无 刷直流电机行业产生较大冲击，但宏观经济的波动仍可能对行业整体市场需求造 成影响，从而影响公司经营。此外，无刷直流电机的成本目前仍高于传统电机， 因此无刷直流电机行业在发展前期仍需要政策的支持与引导。目前，我国对包括 无刷直流电机在内的高效节能电机产业给予了高度的重视与支持，并出台了一系 列利好政策，但如果政府取消或暂缓执行上述政策，低能效电机的过剩产能将继 续挤压无刷直流电机等高效节能电机的生存空间，从而为公司未来经营带来风 险。 3 深圳市恒驱电机股份有限公司 公开转让说明书 五、市场竞争加剧的风险 我国电机市场总体上属于自由竞争市场，市场竞争较为激烈。虽然无刷直流 电机这一细分领域因技术门槛较高，目前国内参与厂商数量依然较少，但随着国 内企业的技术进步与国外大型知名企业的进入，无刷