深交所资本市场培训上市公司并购重组理论与实务.ppt

上市公司并购重组理论与实务2010年12月深圳证券交易所 并购重组的概念 并购重组不是法律概念，而是市场约定俗成说法，包括股权变动（收购、回购）、资产变化（购买、出售资产）、合并、分立等对上市公司股权、资产和负债、利润及业务产生重大影响的活动。 并购重组的类型 类型 并购重组与市场参与者 IPO后，存量资产再次优化的重要的途径。（国企重组、整体上市、借壳上市、分拆上市、吸收合并） 上市公司做大做强（IBM、谷歌、思科） 收购和重大资产重组等环节，由投资顾问把关（Gate-keeper）。并购重组涉及多方利益的协调，专业性强，收费较高。 政府监管（Disclosure Regulation vs. Merit Regulation） 上市公司并购重组法规体系 课程的主要内容 一、股份收购 二、吸收合并 三、重大资产重组 一、股份收购 （share acquisition） 收购人通过协议收购、要约收购或者证券交易所的集中竞价交易方式进行的股份收购，获得对一个上市公司的实际控制权。 收购的标的：股份 收购的概念：取得和巩固公司控制权 收购的影响：中小股东利益 （一）收购主体 所有人都可以作为收购方吗？ 问题 西南一家上市公司寻找战略投资人，收购方隐瞒债务，侵占上市公司资金，上市公司被ST，损失近5亿元，责任人合同