商业银行盈好转转型加快.pptx

上市银行2016-2017年净利润增速预测 　 数据来源：交通银行（601328）金融研究中心 生息资产增速稳中趋缓(基于上市银行数据) 　 数据来源：上市银行财报，交通银行金融研究中心上市银行近年;来非息收入对净利润增速影响 　 数据来源：交通银行金融研究中心上市银行不良资产核销情况(单位：亿元) 　 数据来源：上市银行年报，交通银行金融研究中心——中国商业银行运行状况研究2016年，中国商业;银行整体经营情况略好于市场预期，行业净利润增速预计为1.5%，其中主要因素是净息差收窄幅度低于预期。资产质量下降情况相对温和；资产配置向投资类资产倾斜，贷款和同业资产占比下降；非利息收入保持较快增长;，增长预计17.1%。2017年，中国商业银行盈利将有所改善，但幅度有限，主要驱动力源（600405）于净息差的收窄幅度大幅小于2016年，同时不良生成率和信用成本大幅攀升的可能性较低；各项业务发展;平稳，公司业务营收贡献有所提升，零售业务营收增长放缓，金融市场业务总体平稳，同业资产负债增速可能继续放缓。为适应新环境和助力实体经济振兴，商业银行将进一步深化改革，加快经营模式转型创新。交通银行金融;研究中心盈利增速小幅提升，净利息收入增长转正2017年我国商业银行依然面临诸多压力，但整体经营情况将优于2016年，预计上市银行归属于母公司净利润增长2.5%。净息差、资产减值损失依然是压制行业净利;润增长的主要因素，分别贡献-6.5和-2.9个百分点，但总体上边际递减。净息差收窄的幅度大幅小于2016年，预计2017年行业净息差收窄12BP至2.03%，受此影响，净利息收入由2016年的同比负;增长反转为2017年同比正增长4.6%。非息收入的提高是净利润增长的主要驱动力，预计贡献净利润增长5.3个百分点，其中，手续费及佣金收入贡献2.2个百分点；其他非息收入贡献3.1个百分点。资产规模扩;张拉动净利润增长6.6个百分点。成本压降依然是商业银行提升业绩的手段之一，但整体对净利润贡献递减，预计为0.5个百分点。1.生息资产结构优化2017年商业银行生息资产扩张稳中趋缓，资产配置压力依然较;大，预计增速或达9.5%，略低于2016年。整体来看，资本和MPA监管对商业银行整体规模扩张并不会产生过大的压力，但将对激进的中小银行和表外理财产生一定负面影响。“资产荒”依然存在，资产端提升配置能;力是各家银行提升核心竞争力的关键。风险收益权衡下，银行业资产结构不断优化，投资类资产配置占比显著增加，贷款和同业资产占比有所压缩。首先，在宽松的负债和高收益资产匮乏的格局下，尽管投资类资产增速略有放;缓，但仍将保持较高的增速，债券等资产仍是重要的资产配置方向，投资策略有加大交易类和可供出售类投资配置的趋势。其次，伴随票据业务监管趋严和127号文的执行，以及一些买入返售项目的到期，预计同业资产将进;一步收缩，而存放和拆出同业占比将明显提升。再次，贷款结构不断优化。2016年整体信贷投向集中于住房按揭、基建项目等低风险或政府隐性背书的领域，而国有大行更加青睐按揭，其按揭占贷款的比重显著高于股份行;和城商行。随着楼市调控政策的落地执行，预计按揭贷款占比将明显下降，2017年信贷投向将向零售领域的消费信贷，对公领域的基建投资、战略新兴产业倾斜，更趋多元化。2.净息差收窄幅度明显减小2017年商业;银行净息差仍将收窄，但幅度较2016年大幅下降。2016年以来行业净息差主要受五次降息后贷款集中重定价的影响，叠加营改增和资产收益率下行的因素，全年行业净息差预计收窄30BP，拖累净利润增速-14.;2个百分点。由于贷款重定价的影响已经在2016年内基本释放完毕，加之基准利率进一步下调的可能性不大，2017年息差收窄幅度将大幅低于2016年。但考虑到以下因素，息差仍会有小幅收窄。一是当前货币环境;趋于紧平衡，总体流动性较2016年有所收紧，银行流动性压力或将增大，活期存款占比已经处在历史高位，负债成本进一步下降的空间有限；二是新增贷款利率总体略有下行的可能性较大，直接融资市场的发展也将进一步;增强大中型企业的贷款议价能力，债务置换推进对资产收益率的压制仍在。在2017年不降息的情况下，预计商业银行净息差收窄12BP。3.非息收入保持较快增长2017年商业银行非息收入仍将是贡献净利润增长的;重要因素之一，预计贡献净利润增速5.3个百分点，占营业收入比重为31.3%,相较2016年提高1.4个百分点，同比增速为12.0%。其中，手续费佣金增长略有放缓，预计全年保持7.0%的增速；其他非息;收入增长较快，预计增速为25%。股份行的非利息收入占比较高，其次是国有大行。手续费佣金收入方面，由于监管机构调降银行卡刷卡手续费的新规于2016年三季度正式实施，这将对传统的银行卡、支付结算类手续费;