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论中国法定准备率对本国经济的影响 学生姓名： 学生院系：经济与管理学院 年级专业： 市场营销 学 号： 指导教师：朱 艳 二〇一一年十一月 摘要： 虽然中央银行不可能绝对左右货币乘数的量值大小,但在货币乘数的决定过程中,中央银行至少有能力通过法定存款准备率这一外生变数的操纵将货币乘数控制在某一状态水平。法定准备率(statutory reserve)是指以法律规定的商业银行对于存款所必须保持的准备金的比例。中央银行有权决定商业银行和其他存款机构的法定准备金率，如果中央银行认为需要增加货币供给，就或者会选择降低法定准备率，使所有的存款机构对每一笔客户的存款只要流出更少的准备金，或者反过来说，让每一美元的准备金可以支撑更多的存款。这样，就可以提高货币的实际流通量，刺激消费，以达到推动经济以更高速发展的目标。相反，如果中央银行认为经济发展过热，通胀压力超过承受限度，则需要提高法定准备率，以此降低各商业银行的货币供给，抑制消费，保持经济以稳定趋势发展而不至于通货膨胀。由于法定准备率对于调整国家经济趋势和发展方式有着巨大的作用，所以，我们需要了解其对经济的影响，才能更好利用它来造福我们的经济。 关键字：法定准备率　银行创造信用　货币乘数　 一、法定准备率的作用及其举例 当经济发展过热，通货膨胀的趋势超过承受限度，中央银行会提高法定存款准备金率，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量也会相应减少。所以在通货膨胀时，中央银行可提高法定存款准备金率，以此来抑制过热的经济增长，稳定经济发展趋势。 反之，当经济处于低靡时期，中央银行会减低法定存款准备金率，是所有的存款机构对每一笔客户的存款只要流出更少的准备金，或者反过来说，让每一美元的准备金可以支撑更多的存款，假定原来的法定准备率是百分之二十，则100美元存款必须留出20美元的准备金，可贷金额只有80美元，这样，增加1美元的准备金可以派生出5万美元的贷款。如果中央银行把法定准备率降低到百分之一十，则100美元的存款至于要10美元准备金就可以了，可贷金额是90美元，这样，增加一万美元的准备金就可以派生出10万美元的存款，货币供给就因此增加了一倍。 可见，增加法定准备率实际上等于减少了银行准备金，而降低法定准备率，则会增加银行准备金。 二、法定准备率与货币乘数 货币创造乘数指货币供给量（M：通货与活期存款总额）对基础货币（H：商业银行的准备金总额加非银行部门持有的通货）变动的比率，一笔存款通过银行系统而对货币供给量所产生的倍数作用。 根据银行体系的制度规定，商业银行吸收的存款中必须以法定准备率提取一定比例留作准备金，而另一部分可以由银行向客户放款，从而进一步增加货币量。在上文已经提到，增加法定准备率会让货币供给量减少，从而使货币乘数减少；相反的，降低法定准备率会增加货币供给量，使货币乘数上升。这也是法定准备率以宏观货币政策方式调整经济其中之一的作用原理。 三、法定准备率影响银行信用及举例 在影响货币乘数的前提下，法定准备率也自然而然地会影响到银行的信用。 商业银行的信用创造能力是这样一个过程： 某客户存入A银行100元，央行规定的存款准备金率是10%（意即100元中要有10元存入央行），A银行就可以向外贷款90元，a企业获得90元贷款后存到B银行，B银行获得90元存款，也是按照10%存款准备金率，只能对外放款81元，b企业获得81元贷款再存到C银行，如此下去，在涉及到的银行（系统）中这100元可以派生出大于100元的货币（视参与“创造”的银行数量而定），这就是银行的信用创造能力。 根据以上这个过程，如果当时央行规定的存款准备金率为20%，在相同的程序下，A银行只能放贷80元，B银行只能放贷64元。与10%的准备金率相比，准备金率提高到20%时，商业银行的信用创造能力就低了。 所以，中央银行提高存款准备金率后，将导致商业银行信用创造能力的降低，反之则会使银行引用创造能力增加。 四、法定准备率为什么不常使用 虽然法定准备率的调整对社会货币供应总量有较大的影响，但很多国家尤其是西方国家的中央银行在实施货币政策时往往把重点放在再贴现率的调整和公开市场业务操作上而不会经常调整法定准备率。因为调整法定准备率虽然能带来在调整货币供应总量政策上事半功倍的效果，但它给社会带来的副作用也是很明显的。 法定准备率的微小变动也会引起社会货币供应总量的急剧变动，迫使商业银行急剧调整自己的信贷规模，从而给社会经济带来激烈的振荡。尤其是当中央银行提高法定准备率时，导致社会信贷规模骤减，使很多生产没有后继资金投入，无法形成生产能力而带来一系列的问题。因此，各国中央银行在调整法定准备率时往往比较谨慎。