广东恒宝精密科技股份有限公司公开转让说明书.pdf

广东恒宝精密科技股份有限公司 公开转让说明书 主办券商 二〇一六年八月 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任 何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断 或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 重大事项提示 （一）大客户依赖的风险 公司目前的客户主要是摩恩系列公司，包括美国摩恩、广州摩恩、常熟摩恩 和上海摩恩。公司2014 年、2015 年和2016 年1-2 月向摩恩系列客户的销售占营 业收入总额的比重分别为86.78%、94.96%及97.48%，公司面临着单一客户集中 度过高的风险。 一方面，如果未来公司技术水平、产品质量以及持续改进能力不足，有可能 影响公司与摩恩公司的业务合作，对公司发展造成不利影响；另一方面，如果摩 恩公司自身出现业绩下滑的风险，导致需求量减少，会对公司业绩产生直接不利 影响。公司如果要成为其他卫浴高端品牌客户的合约供应商，需要经过严格审核， 历时较长，且受到公司目前产能限制，因此公司对摩恩公司的业务依赖仍会在未 来一定时间内存在。 （二）上游供应商供应链不稳定以及质量可靠性的风险 公司的上游供应商主要是铜合金、铝合金原材料及零配件的生产厂家。近年 来，由于五金市场需求萎缩，有色金属原材料及五金制造行业面临洗牌。部分厂 家因为订单不足，处于停产或半停产状态，甚至因为资金链断裂而破产。这种形 势给公司的供应链带来了一定的不确定性，公司可能面临供应商来料不准时导致 不能满足客户订单货期的风险。 同时，随着公司业务量的增长，公司自身产能有限，使公司外协需求加大， 外协供应商增多，外协供应厂家的过程管控能力要求增高，随之增大了产品质量 可靠性的风险。 （三）宏观经济复苏的不确定性可能导致公司经营业绩受影响的风险 当前，全球经济增长面临诸多不确定性因素，卫浴产品下游的房地产行业景 气程度受国际形势、国家政策、人口结构、利率水平等社会、经济因素影响，宏 观经济情况直接影响固定资产投资规模，进而影响卫浴产品市场需求。公司一直 从事的是水暖卫浴五金的制造加工，业务领域较为集中，因此，行业需求减少可 能导致公司面临业绩下滑的风险。 （四）原材料价格波动风险 公司以高端卫浴产品的五金配件的研发和生产销售为主业，所需原材料包 括铜材、铝材等，原材料成本占销售成本的比例较高。 原材料价格受宏观经济环境以及国内外市场需求的影响较为明显，如果原 材料价格出现较大波动，将会影响公司产品的生产成本，进而影响公司业绩。 （五）报告期经营业绩波动较大 公司2014 年、2015 年、2016 年1-2 月营业收入分别为4,740.80 万元、10,997.36 万元、2,034.05 万元，销售毛利率为 16.57%、19.24% 、16.88%，净利润分别为 79.35 万元、638.28 万元、78.35 万元，公司毛利率水平较为稳定，收入规模以及 净利润波动较大。公司存在业绩波动较大、盈利能力不稳定的风险。 （六）汇兑损益风险 公司 2014 年、2015 年、2016 年 1-2 月，公司在国外市场的销售收入分别 为3,080.15 万元、6,165.78 万元、1,280.71 万元。公司产品出口主要以美元 为结算货币，相应期间形成的汇兑损益分别为-31,120.61 元、-531,780.68 元 及-99,238.00 元，占当期利润总额的比例分别为-2.76%、-6.94%及-9.44%。报 告期内人民币兑美元的汇率持续走低，汇兑损益均为收益。由于业务规模较小， 公司并未采取金融工具规避汇兑风险；如未来人民币汇率出现较大的向上波动，