水电投产大年关注优质个股.PDFVIP

2013年3月24日星期日 B06策略 责任编辑孙琪 美术编辑施伟杰 联系我们qnbzqb@163.com 水电投产大年 关注优质个股 2013年、2014 四川省重点水电投产项目主要分布 最大受益者。 》一周异动股 年将是水电投产大 在金沙江（下游）、雅砻江和大渡河流域。 水电对火电冲击效应分析。 年，集中在四川和 2013—2015年将陆续投放产能1516万千 一、预计2013年水电新增投产装机（含 云南两省，其规划 瓦、1280万千瓦和428万千瓦。三峡集团、 小水电）约为2300万千瓦，同比增长9.2%。 福建南纸（600163） 水电投产装机增量 雅砻江水电公司和国电大渡河水电公司 二、综合分析2013年水电发电量同比 占全 国 比 重 的 等开发主体将迎来新一轮产能释放。 增速约为8%，略高于全国发电量增速 86%，将会带来一 云南省重点水电投产项目集中在金 (7.3%,申万预测）。仅从2013年发电量整体 定投资机会。 沙江（中游）和澜沧江流域。2013—2015 增速来看，在来水正常情境下，水电对火 年将陆续投放产能672万千瓦、769万千瓦 电的全国性冲击并不突出。 和264万千瓦。作为开发主体的云南金沙 三、由于新投产大中型水电站发电多 江中游水电开发公司和华能澜沧江水电 是跨区域外送东南沿海省市，因此水电对 开发公司分别由华能集团持股23%和 东部沿海部分区域的火电冲击效应较明 56%，华能集团也将成为云南水电发展的 显，主要集中在上海和浙江省。 》投资策略与建议 发电量直接决定水电的盈利程度， 突出。 投资者“绿豆丹丹”问：福建南纸上 亏损。为此，公司积极寻求企业转型。从公 从成长性角度，重点推荐川投能源和长 2、长江电力：公司步入成熟运营期， 周突然发力，是何原因？ 司最新发布的公告内容来看，公司未来 江电力。 现金流丰沛，优质蓝筹股。在来水正常情 兴业证券的资深分析师盛海答：自2 “新主”福建投资集团颇具实力，作为福 1、川投能源：公司水电资产优良，成 况下，公司可实现超过百亿元净利润，10 月28日起停牌的福建南纸，于3月19日刊 建省省属大型国有独资公司，该集团的经 长性突出。田湾河电站整体盈利水平较 倍左右的PE估值和4%-5%的分红率，已具 登了重大事项进展情况，公司称，其控股 营范围包括对电力、燃气、铁路运输等行 强，业绩贡献稳定而优异。雅砻江投产规 备一定的投资价值。此外如考虑溪洛渡和 股东福建轻纺拟将其持有的福建南纸 业或项目的投资以及开发；对银行、证券、 模快速增长带来业绩高成长，2013-2015 向家坝电站的资产注入，预计2013年、 39.66%国有股权无偿划转给福建投资集 信托、担保、创业投资以及省政府确定的 年投产装机容量复合增速42%。不考虑水 2014年两家电站即可实现净利润约29亿 团，有望迎来“新主”的福建南纸上周表 省内重点产业等行业的投资。 电价改的影响，预计公司2013—2014年可 和47亿元，对公司业绩增厚较为可观。 现抢眼，自3月19日以来的近四个交易日， 从短期来看，该股上周上涨幅度过 实现EPS分别为0.46元和0.98元，成长性