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机构报告精读090730
机构报告精读
责任编辑：研究所 王芬 2009 年 7 月 30 日
本期目录
公司报告
◆ 中青旅 申银万国 陈海明
房地产和景点业务快速增长 并成为公司业绩的重要来源 …………2
◆ 中储股份 国信证券
钢价上涨将有利于业绩上升 …………2
◆ 北巴传媒 国信证券
经营向好 只待战略合作催化 …………3
◆ 江铃汽车 银河证券 李丹
销量增长符合预期 盈利能力略超预期 …………4
◆ 西宁特钢 湘财证券 王丽华
静待下游回暖时 …………4
◆ 黑牡丹 申银万国 阮晓琴
资产重组后房地产 纺织业多元化发展 …………5
◆ 北纬通信 中信建投 戴春荣
前景继续看好 上调盈利预测 …………6
◆ 锡业股份 长江证券 葛军
经营出现好转 下半年盈利可期 …………6
◆ 华邦制药 长江证券
点评报告 …………7
免责条款详见末页
机构报告精读
公司报告
中青旅：房地产和景点业务快速增长，并成为公司业绩的最重要来源
证券简称：中青旅 证券代码：600138 投资评级：增持
昨日收盘价：12.36 元 目标价位：— 研究员：申银万国 陈海明
预测每股收益 09/10年：0.42/0.51 元 报告日期
投资要点：
1、业绩基本符合预期。2009年上半年公司实现营业收入24.22亿元，净利润1.06亿元，
同比分别增长21.4%、46.1%，EPS为0.26元，业绩基本符合预期。
2、净利润同比增长46.1%，并明显高于营业收入增速的原因：1）受房地产业务结算因素
影响，公司毛利呈现高速增长（同比增长60.0%）。2）管理费用得到较好控制，同比增长仅
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