华泰机构报告精读090507.pdf

_________________________________ 机 构 报 告 精 读 ______________________________ 80 责任编辑：研究所 王芬 2009/05/07 星期四 本期目录 公司报告 ◆ 上海汽车 中金公司 王智慧 投资者交流会简评 …………2 ◆ 有研硅股 方正证券 邓新荣 有研硅股单晶等待政策远景12寸抛光片 …………3 ◆ 广州国光 国金证券 程兵 锂电池是公司主业辅助 未来另一个触点 …………4 ◆ 中国中铁 中投证券 李凡 铁路基建主业发展良好 …………5 ◆ 广电运通 中信建投 董志强 空间依然大竞争有压力 …………6 行业报告 ◆ 医药行业 中信证券 姚杰 行业月报 …………7 第 1 页 共 8 页 全国统一电话委托服务号码95597 4008895597 华泰证券网 _________________________________ 机 构 报 告 精 读 ______________________________ 公司报告 上海汽车：投资者交流会简评 证券简称：上海汽车 证券代码：600104 投资评级：审慎推荐 昨日收盘价：14.12 元 目标价位：— 研究员：中金公司 王智慧 预测每股收益 09/10 年：0.42/0.46 元 报告日期 投资要点： 1、09 年4 月份上汽经营状况。4 月份，上海汽车总销量为22.2 万辆，同 比增长38.8%。其中，乘用车销售12.0 万辆，同比增长30.2%，微客销售9.5万辆， 同比增长59.0%，其余商用车销售5,735 辆，同比下滑19.8%。4 月份，上海大众 和上海通用分别销售5.8 和5.5万辆，同比分别增长22%和30%。 2、公司2 季度销售情况，盈利恢复情况和毛利率变化趋势。（1）1-