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云南绿大地财务造假案例分析 目录 公司简介及事件背景 公司所处行业状况 法律环境 监管及其他外部因素 公司性质 目标战略以及相关经营风险 造假手段 造假会计分析 后期成长性分析 公司简介 云南绿大地生物科技股份有限公司（股票代码：002200）（简称“绿大地”）前身是云南河口绿大地实业有限公司，成立于1996年6月，2001年3月以整体变更方式设立为股份有限公司，公司向社会公开发行股票于2007年12月21日在深圳证券交易所挂牌上市，成为国内绿化苗木行业首家上市公司，云南省首家民营上市企业。公司充分依托云南丰富的自然资源，致力于省内外花卉园林市场开拓，经过多年的艰苦努力，现已发展成为拥有完整产业链的特色苗木工业化培植、销售及服务的生物科技公司。目前，公司注册股本8393.73万元人民币，资产总额达8.3亿元。 事件背景 证监会在2010年3月因绿大地涉嫌信息披露违规立案稽查，发现公司存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。 行业状况 法律环境和监管及其他外部因素 行业状况 总体来说苗木园林行业宏观发展环境较好，国家给予了较多的扶持和优惠政策。行业总体发展呈上升趋势，处于快速成长阶段，市场需求量大。但行业受气候影响较大。 法律环境与监管环境 法律环境与监管程度：国家近期并未出台具有影响力的新的法律条文。就监管环境来说，对于农业上市公司的监管环境并不严谨。作为上市公司，证券行业的监管存在一定弊端：一是证监会承担了交易所本应承担的发行审核责任，又缺乏监督机制。二是由于缺乏退市制度，只要成功进入市场，就能在市场里“混”。三是惩罚力度过小，威慑力不足。这些都对企业通过财务报表舞弊进而在股市上取得收入提供了土壤。 其他外部因素 几大竞争对手：在业务模式方面颇具优势的棕榈园林和在盈利能力居于首位的东方园林,由于两者的业务主要为园林工程及棕榈树培植，与绿大地的主营业务有较大差别，不能对其构成威胁。浙江森和与绿大地业务相近，但主要为花卉及特色植物培育。竞争者对绿大地的经营并不会有过大的压力。由于业务重点不同，行业能力较强的竞争者对绿大地并不存在过大的压力。 公司性质 所有权结构 何学葵女士于2001年到2011年3月任公司董事长，持43，257,985股，占比28.63%，是第一大股东，占有绝对优势。其既是管理层又是公司所有者，并于2008年10月到2009年9月兼任公司董事长。截止到2009年12月31日，公司无其他持股10%以上的股东。董事会成员中，2009年除了董事长外，其余人不持股。虽然公司与控股股东在业务、人员、资产做到一定程度相互分离，但是一度存在控股股东以公司的名义进行不当行为的情形。由所有权结构可知：绿大地公司属于民营企业。民营企业发展过程中存在以下风险：1.民营企业持续快速发展，但总体经济实力不强，企业生命周期较短；2.产权不清；3.经营者素质普遍不高。民营企业的资产始终没有从个人资产中剥离出来，所有权和经营权没有实现分离，管理权高度集中，导致最终所有者和他的层层经营者之间关系不清，权责不分的现象经常出现。 治理结构 股东会、董事会、监事会和经理层，本应分别履行权力机构职能、决策职能、监督职能和执行董事会决策的经营职能，形成权责分明、协调运转、有效制衡的组织机构。但在现阶段，绿大地的治理结构存在以下问题： 1、何学葵董事长曾长时间兼任总经理，在2009年9月16日召开的第三届董事会第二十一次会议审议，才聘任徐云葵女士为公司总经理，实现董事长与总经理的分离。 2、公司组织架构尚不完善，组织机构设置仍需调整，管理团队及专业水平和职业素质需进一步完善提高。 3、2010年4月起，公司董事会秘书由董事长兼任，董秘一职长期缺位，影响了公司信息披露的规范运行。 4、没有对组织机构设置、职务分工的合理性和有效性进行控制。 5、现有管理团队在专业教育背景、行业职业背景和规范经营的职业素质方面都需进一步完善提高的必要。 虽然公司建立了现代企业制度管控模式，但由于历史原因，董事会并没有真正形成集体决策、民主决策、科学决策的决策机制，控股股东事实上影响了董事、监事和管理团队的正常履职，“三会”等很难发挥应有作用，组织架构形同虚设，没有真正形成有效的治理结构，这导致了企业经营决策失败，难以实现企业战略和发展目标 该公司目标战略以及相关经营风险 战略目标 近年来，全球气候呈现逐渐恶化的趋势，出现极端天气的年份逐渐增加。云南也是如此，特别是2009年秋季以来，又发生了蔓延秋、冬、春三季连旱严重灾害天气，灾害等级目前已升级为100 年一遇，降雨