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第十章 金融机构体系 第一节 概述 为什么你愿意以5%的利率把资金存入银行的储蓄帐户，让银行向你的邻居发放利率为10%的贷款，而不愿意自己贷款给你的邻居？ 资金融通流程图 金融机构存在的理由 信息不对称的广泛存在是金融中介机构存在的理由。 信息不对称：即交易的一方对交易的另一方不充分了解，因而影响作出准确决策。导致交易中出现逆向选择和道德风险 逆向选择（adverse selection) ：在存在非对称信息时，最可能被选中的往往是最可能产生不利结果的交易对象。——对风险的担心，贷款者可能决定不发放任何贷款。 我国金融机构体系一览： 中央银行 银行类金融机构 非银行金融机构 银行类金融机构 政策性银行 国有商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 外资银行 非银行金融机构 金融资产管理公司：政策性机构，主要业务为处理不良资产 投资银行：从事证券承销与交易、企业兼并与重组、项目融资、基金管理、风险投资、财务顾问等多种业务的非银行金融机构 信用合作社：由社员集资联合组成。以互助为主要宗旨的合作机构。经营目标为：以简便的手续和较低的利率向社员提供信贷服务，帮助个人解决资金困难 信托投资公司：经营信托业务的金融机构。 信托：委托人为了自己或第三者的利益，将自己的财产委托给所信任的人代为管理或经营 财务公司：面向个人或厂商，专门办理耐用消费品、机器、设备等贷款或分期付款销货业务的公司。 金融租赁公司：从事融资租赁业务的公司 邮政储蓄机构：面向自然人以吸收储蓄存款为主要业务的机构 保险公司 第二节 中央银行 一、中央银行的产生 1．银行券的发行问题 2．票据的交换与清算问题 3．最后贷款人问题 4．金融监管问题 二、中央银行的性质 1．特殊的金融机构 经营的目的与性质、业务对象、所起作用与活动领域、吸收存款业务的性质 2．特殊的国家管理机构 运作体现国家政策意图，为政府服务 三、中央银行制度的类型 1．复合式的中央银行制度 国家不专门设立行使中央银行职能的银行，而是由一家大银行既行使中央银行职能，又经营一般银行业务的银行管理体制。 2．单一的中央银行制度 由国家单独建立中央银行机构，执行中央银行的职能。 （1）一元制：只设立一家统一的中央银行，采取总分行制进行运作 （2）二元制：设立中央和地方两级相对独立的中央银行 例：美国联邦储备体系 联邦一级：设立联邦储备委员会、联邦公开市场委员会、联邦顾问委员会 地方一级：划分为12个联邦储备区 3．准中央银行制 无通常意义上的中央银行，只是由政府授权某个或某几个商业银行，或设置类似中央银行的机构，部分行使中央银行职能的体制。（香港、新加坡） 4．跨国中央银行制 由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。 代表有欧洲中央银行、西非货币联盟所设的中央银行、中非货币联盟所设的中非国家银行以及东加勒比海货币管理局等。 例：欧盟中央银行设立于德国法兰克福，由管理委员会（决策机构）、执行董事局（政策执行机构）、总理事会（咨询机构）组成 四、中央银行的职能 （一）发行的银行——调控货币数量、稳定币值 1．垄断银行券的发行权 2．决定一国货币供应量 （二）银行的银行——地位处于普通金融机构之上，对普通金融机构办理货币信用业务进行管理，维护金融机构的正常运作 1．保管、调度一般金融机构的存款准备金 2．最后贷款人 3．组织全国清算 （三）政府的银行——对宏观经济调控管理、协调国际金融活动 1．代理国库，管理政府资金 （1）代收付国库资金 （2）代理国债发行 2．为政府提供信用——直接贷款或购买公债 3．代表政府管理国内外金融——制定货币政策；调节外汇储备等 五、中央银行的业务 六、我国的中央银行 （一）我国中央银行的演变过程 （二）相对独立性问题 1．隶属管理：中国人民银行在国务院领导下，制订执行货币政策。 2．与财政部的关系：央行有支持财政的义务，但“不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券。” （三）分支机构 设置：2个营业部、9个分行、333个中心支行、1660个县级支行 * 间接融资 直接融资 贷款人 家庭 商务公司 政府 外国人 借款人 商务公司 政府 家庭 外国人 金融市场 资金 资金 金融中介 资金 资金 资金 从旧车市场上的交易商说起： 卖车人知道车的质量，买车