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基于信息不对称的中小企业关系型贷款路径探析 　　摘 要：中小企业是拉动我国经济增长的一个重要动力，截止到2014年底，中小企业对国内生产总值的贡献超过了60%，中小企业占总实有企业总数90%，对经济的发展起着举足轻重的作用。但是中小企业占有的融资资源却不到25%。文章基于信息不对称的视角，结合信息经济学的相关理论，分析银行等金融机构与中小企业之间存着严重的信息不对称现象出现的原因，对关系型贷款适合中小企业贷款的路径作进一步的研究，提出了有利于开展关系型融资的对策与建议，对缓解我国中小企业融资缺口有一定的意义 关键词：信息不对称 中小企业 关系型贷款 中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1004-4914（2016）01-104-02 信息不对称理论是指在不完全信息市场上，交易双方信息分布不对称，由此产生对交易双方决策的影响，进而影响到交易双方的效用及市场效率。信息不对称中比较典型的就是信贷市场，信贷市场的借方比贷方更加清楚地了解自己的经营状况、财务信息、销售状况等等，而且借方不可能完全把自己的信息反馈给贷方，因此借贷双方拥有完全对等的信息是不可能的。中小企业与银行之间在这样的具有信息传递机制的不完全动态博弈中进行投融资决策，信息的不完全已经成为中小企业融资约束的关键问题，因此，改善不完全信息条件下中小企业的融资约束问题十分重要 一、银企信息不对称的成因 （一）银企双方对信息的占有权不同 企业对自身的资金、经营、销售、现金流、未来发状况等方面都非常了解，而贷款方银行只能通过间接途径想才能获取这些信息，因此贷款人银行相对于借款人企业来说在信息的占有源方面处于非常不利的地位 （二）企业非财务信息的不可估量和不可传递性 非财务信息也是影响信贷决策的重要因素，是贷款银行对企业进行信誉评估的重要依据，在贷款项目中的评估中发挥着重要作用。企业的非财务信息通常包括业主个人品质、企业信誉、内控制度、员工自身素质等。信贷关系信息不对称重要原因就是非财务信息自身具有的特性。通常情况下，银行委派内部企业代理人员代表银行与企业的高管直接接触，随后把搜集到的相关信息以书面形式整理成报告，然后由银行相关部门领导来审批，而银行高管只能从递交的报告中反映的信息来决定是否贷款，造成银企借贷双方信息的不对等的重要原因就是对这些非财务信息，银行相关核贷人员无法直接证实其准确性和不可传递性 （三）银企双方均不可避免地存在一定的道德风险 处于信息优势的一方为了维护自身利益而刻意隐藏相关重要信息，从而对另一方造成一定程度上损失的行为，这种行为即为我们所说的道德风险。金融信贷道德风险是指在贷款合同签订之前，借款人企业为了最大化实现自己的利益，尽量把款项贷出来，包装美化自己刻意隐藏对自身不利的信息，甚至编造虚假的信息来欺骗银行。贷款合同签订之后，银行把款项放出来，企业拿到款项后，可能并没有按合同规定的用途来使用贷款，或者隐满投资项目的经营不善情况等，银行贷款人明显处于信息劣势地位 （四）银行对贷款企业的信息分析处理能力有一定的局限性 信息外溢是外在信息呈现爆炸性增长趋势造成的结果，该现象大大缩减了银行信贷人员处理企业外在信息的能力。另外，银行工作人员与企业主的沟通方式、员工的素质、关键信息的共享成度、信息处理技术、代理等都影响着决策信息的处理水平 二、关系型贷款的概念界定及小微企业融资现状 （一）关系型贷款概念的界定 有学者按贷款方式将银行贷款划分为市场交易型贷款（Transactional Lending）和关系型贷款（Relationship Lending）。其定义为银行与中小企业需建立长期合作关系，以便将中小企业的贷款风险最大程度地降低的一种贷款形式。有研究认为银行通过给中小企业提供多种多样的金融服务来以获取第三方无法得到的企业的专有信息，之后将获得的信息严格保密并建立长期封闭的交易关系，此为关系型银行业务。日本的青木昌彦（2001）研究认为关系型贷款指中小企业为了获得持续资金，在信息不对称的情形下要求贷款者对其贷款融资的一种融资渠道。关系型贷款之所以能够缓解中小企业融资难的问题，正是由于贷款协议期间，银行不断对中小企业的信息生产所产生的大量软信息一定程度上替代了财务报表等硬信息和抵押物，有利地改善了银行对其不利的信贷约束条件。关系型贷款可以增强银企间的信息生产，缓解银企间信息的不对称，并有助于提高中小企业贷款的可得性和降低金融机构对其的贷款条件，从而可以有效地解决中小企业融资难问题。关系型贷款以银行对中小企业保持密切监督、银企重新谈判和双方长期隐性合约为基本特征，而保持密切监督、重新谈判是以收集到的软信息为基础的 （二）小微企业融资现状 据2013年有关资料统计