定期支付红利的跳扩散模型的期权定价_杨云锋.pdfVIP

宝鸡文理学院学报(自然科学版), 第27 卷, 第4 期, 第272-274 页, 2007 年 12 月 Journal of Baoji University of Arts and Sciences (Natural Science), Vol.27, No.4, pp.272-274, Dec.2007 ＊ 定期支付红利的跳扩散模型的期权定价 1 2 1 杨 锋 , 杨亚强 , 夏小刚 (1.西安科技大学 基础部, 陕西 西安 710054;2.宝鸡文理学院数学系, 陕西 宝鸡 72101 ) 摘　要:目的　讨论跳跃过程是较一般的计数过程的期权定价问题。方法　假定股票支付红利, 利 用了随机分析中的鞅方法。结果　推广了Merton 关于欧式期权定价的结果。结论　获得了欧式期权 的定价公式和买权与卖权之间的平价关系。 关键词:计数过程;跳扩散过程;期权定价;鞅方法;红利 中图分类号:O211.6　　　文献标志码:A 　　　文章编号:1007-1261(2007)04-0272-0 Option pricing of a dividends-payment model with a jump-diffusion 1 2 1 YANG Yun-feng , YANG Ya-qiang , XIA Xiao-gang (1.Dept.Basic Courses, Xian University of Science Technology;Xian 710054, Shaanxi, China; 2.Dept.Math., Baoji Univ.Arts Sci., Baoji 72101 , Shaanxi, China) Abstract:Aim　To investigate the option pricing model in w hich the jump process is a compara- tively general counts process.Methods　Martingale method in stochastic analysis is used on the as- sumption that stock company pays dividend.Results　The result of M erton on European option pricing is generalized.Conclusion　The formula of European option pricing is obtained as w ell as the fair price relation betw een the sales pow er and the buy pow er. Key words:count process;jump-diffusion process;option pricing;martingale method;dividend MSC 2000:60J75 [7] 　　Black F 和 Scholes M 在 197 年发表了题为 的期权定价问题 。 当股票支付红利时, 期权定价 “The Pricing of Option and Corporate Liabilities”[1] 问题是相当复杂的。为了更贴切的描述股票价格的 的著名论文, 其核心的期权定价模型就是著名的