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尽职调查简介 尽职调查的概念 尽职调查又称谨慎性调查，是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经 协商一致，投资人对目标企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管 理风险、技术风险和资金风险做一个全面深入的审核，通常一个需要花费 3-6 个月时 间。 尽职调查简介 尽职调查的目的 简单讲，尽职调查的根本原因在于信息不对称。融资方的情况只有通过详尽的、 专业的调查才能摸清楚。 1、发现项目或企业内在价值 2、判明潜在的致命缺陷及对预期投资的可能影响 3、为投资方案设计做准备 尽职调查简介 尽职调查的流程 尽职调查的范围很广，调查对象的规模亦千差万别，每一个尽职调查项目均是独一无二的。 对于一个重大投资项目，尽职调查通常需经历以下程序： 立项——成立工作小组——拟定调查计划——整理/汇总资料——撰写调查报告——内部复核——递交汇报——归档管理——参与投资方案设计 1、专业人员项目立项后加入工作小组实施尽职调查 2、拟订计划需建立在充分了解投资目的和目标企业组织架构基础上 3、尽职调查报告必须通过复核程序后方能提交 尽职调查简介 尽职调查的方法 1、审阅文件资料 通过公司工商注册、财务报告、业务文件、法律合同等各项资料审阅，发现异常及重大问题。 2、参考外部信息 通过网络、行业杂志、业内人士等信息渠道，了解公司及其所处行业的情况。 3、相关人员访谈 与企业内部各层级、各职能人员，以及中介机构的充分沟通。 4、企业实地调查 查看企业厂房、土地、设备、产品和存货等实物资产 。 5、小组内部沟通 调查小组成员来自不同背景及专业，其相互沟通也是达成调查目的的方法。 尽职调查简介 尽职调查遵循的原则 1、证伪原则： 站在“中立偏疑”的立场，循着“问题-怀疑-取证”的思路展开尽职调查，用经验和 事实来发觉目标企业的投资价值。 2、实事求是原则 ：要求投资经理依据创业投资机构的投资理念和标准，在客观公正的立场上对目标进行调查，如实反映目标企业的真实情况。  3、事必躬亲原则：要求投资经理一定要亲临目标企业现场，进行实地考察、访谈，亲身体验和感受，而不是根据道听途说下判断。  4、突出重点原则： 需要投资经理发现并重点调查目标企业的技术或产品特点，避免陷入眉毛胡子一把抓的境地。  5、以人为本原则： 要求投资经理在对目标企业从技术、产品、市场等方面进行全面考察的同时，重点注意对管理团队的创新能力、管理能力、诚信程度的评判。  6、横向比较原则： 需要投资经理对同行业的国内外企业发展情况，尤其是结合该行业已上市公司在证券市场上的表现进行比较分析，以期发展目标企业的投资价值。 小结 尽职调查的目的是为了控制风险 不同的业务方向简直就是不同的行业，尽调方法完全不同 再好的办法还是人来控制，所以最大的风险还是来自于内部的，内部的人员 经济、合理、有限度：尽调是需要成本的，通过系统设计来简化流程 管理层面— “尽职调查项目评审”管理经验梳理：经营定位、风险控制重心与“尽职调查项目评审”的功能强度/目标市场、产品与“尽职调查项目评审”模式选择/“尽职调查项目评审”需关注的风险控制机制与措施/“尽职调查项目评审”工作团队的能力提升 战略视角： 目标市场范围 非细分市场 细分市场 利基市场 定制市场 产品视角： 规模、标准化 大额、复杂 小额、标准 效率、批量 定制、小量 例： 例： “尽职调查项目评审”各种模式形成的根源与逻辑联系： 3 执行层面—尽职调查实施的套路经验与操作技巧:过程视角：尽职调查工作程序与经验操作要点/尽职调查报告的撰写/步骤技能1:尽职调查准备/步骤技能2：信息搜集与分析/步骤技能3：尽职调查搜集信息的印证与交叉印证/步骤技能4：尽职调查的现场控制 执行层面—尽职调查实施的套路经验与操作技巧:过程视角：尽职调查工作程序与经验操作要点/尽职调查报告的撰写/步骤技能1:尽职调查准备/步骤技能2：信息搜集与分析/步骤技能3：尽职调查搜集信息的印证与交叉印证/步骤技能4：尽职调查的现场控制 执行层面—尽职调查实施的套路经验与操作技巧:过程视角：尽职调查工作程序与经验操作要点/尽职调查报告的撰写/步骤技能1:尽职调查准备/步骤技能2：信息搜集与分析/步骤技能3：尽职调查搜集信息的印证与交叉印证/步骤技能4：尽职调查的现场控制 执行层面—尽职调查实施的套路经验与操作技巧:过程视角：尽职调查工作程序与经验操作要点/尽职调查报告的撰写/步骤技能1:尽职调查准备/步骤技能2：信息搜集与分析/步骤技能3：尽职调查搜集信息的印证与交叉印证/步骤技能4：尽职调查的现场控制 通过同步的信息搜集与信息分析，时刻明了核心调查重点所在，及多个调查重点的排序，除非现场条件存在不可抗的制约，否则一定要持续关注重要的风险点调查：