股市财经日评20130403.docVIP

【核心信息】 中金所加快股指期权推出进程，沪深300股指期权业务测试范围扩至全部会员。 全国社保基金去年收益率7％。 安信证券程定华：（1）看跌A股二季度走势，称乐观情况跌到2100，悲观情况可能2000。上涨的逻辑基本上没有。剩下的问题是以什么方式跌，跌多少。（2）郭树清的离任有两方面原因：一是做了中央非常不希望看到的“券商加杠杆”，属于方向上的错误；二是跟IPO有一定关系，但IPO实际上是国务院决定发不发，郭树清的错误在于，大公司去年5月份之后就没有发，人保等项目材料交到会里，竟然当什么都没发生，连收条都不出，不排除强势公司利用资源告状。 国务院日前批复的《全国老工业基地调整改造规划(2013-2022年)》提出，到2017年，老工业基地产业结构优化升级取得重要进展，城区老工业区调整改造全面展开，居民收入增长与经济发展同步。为此，《规划》在投资、财政、融资、土地等四方面明确了一系列优惠政策。 【海外简述】 　 美国最新工业订单和汽车销量数据提振市场，在昨日回调之后，周二美股收高，道指收盘上涨0.61%，标普500指数上涨0.52%，道指标普双双创下收盘历史新高，纳指上涨0.48%。　盘面上，医药和金融板块领涨，原材料和工业板块表现不佳。 【A股简评及操作策略】 银监会监管理财资金池，短期而言会对社会融资总规模形成负面影响，市场对于资金面的预期将由中性转向中性偏谨慎，银行股盈利中枢也会向下修正，短期砍仓情绪会处于上峰。但今年不必过于悲观，因为处于新周期的伊始，旧利益集团的破冰会带来阵痛，但转型的红利预期也会随之升温。目前半年线和年线都处于良性，跌破这两天均线后又有交易型机会出现，暂且不悲观 【摘录】 银行：研究员预计大银行一季报增速有望达到10%以上，市场部分预期3-5%，有望超市场预期。后续钢贸坏账可能陆续爆出，但是银行目前的拨备足以覆盖这些坏账，对利润影响不大。目前银行估值在1倍PB左右，具备长期投资价值。 军工：朝鲜重启核反应堆，朝鲜本身一方面希望得到和平协议，另一方面希望得到美韩的经济援助。但目前朝美博弈进入死循环，朝鲜强硬、美国也强硬。对军工板块有一定催化作用。相关标的：光电股份、哈飞等。 东富龙：之前市场预期50%高增长，报出来是10-30%，低于市场预期，主要是订单确认的问题，是昨日大调的原因，13年有增大但是降低一些，14年增速会有所提高，昨天调整使得公司的估值风险下降。医药调整主要是基金仓位下降，部分基金由超配变为标配，目前部分公司已经跌倒前期推荐的价位，如山大华特、上海凯宝等。 机器人：昨日跌停，主要是业绩低于预期，前期估值也较高，研究员认为主要是订单结算进度影响，公司订单较大，一季度结算较少。公司本身是做行业应用的，因此在行业内的第一单突破是最重要的，对于开拓市场有重要意义，长期来看，公司处于应用开拓的初期，只要给一定时间，公司发展优势有望显现出来，智能化改造是制造业发展的方向，短期内可能有波动，长期看好。