股权分置改革前后我国资本市场效率的对比分析——基于CAPM模型的实证研究.pdfVIP

山东社会科学 No.10 2∞8 年第 10 期 SHANDONG SOCIAL SCIENCF.S General No. 158 总第 158 期 股权分置改革前后 我国资本市场效率的对比分析 一一基于 CAPM 模型的实证研究 郭峰赵民安 (山东大学，山东济南 2501∞;联合日报社，山东济南 25∞1 1) [摘要] 市场效率一直是资本市场发展中的核心问题。股权分置改革以后，我国资本市 场得到了良好的发展契机。基于 CAPM 模型，利用普通最小二乘回归(Ol.S ) 的方法拟合CAPM 模型中的位系数，对相应的统计量做出解释，是有意义的。以此，对比分析股权分置改革前后我 国资本市场效率的变化情况，并得出股权分置改革之后我国资本市场效率得到一定改善的结 论。但