9章资本流动与国际贸易.pptxVIP

第九章 资本流动与国际贸易;一、贸易发展与要素流动;国际贸易的发展促进了生产要素的国际流动;要素流动与国际贸易的关系;二、国际资本流动的类型及其特征; 国际资本流动的概念及类型;国际间接投资;国际借贷资本输出的具体方式有 政府贷款 国际金融机构贷款 国际金融市场贷款 中长期出口信贷 一国的对外借款形成外债（企业外债也最终形成国家债务）;国际直接投资;FDI与FII的区别;国际直接投资的方式;证券投资;国际直接投资的类型;自然资源导向型;生产要素导向型;市场导向型;替代市场型;研究开发型;跨国直接投资的理论;跨国公司的实力;垄断优势论 企业垄断优势产生的原因在于商品和要素市场的不完善。在不完全竞争的现实世界里，企业是通过产品差异、品牌、特有的营销技巧和限制竞争对手进入等获得竞争优势的。 ;对外直接投资企业的垄断优势;跨国公司使产品差别化的能力是其获取垄断优势的重要原因 垄断优势论较好地解释了技术、知识密集型产业的对外直接投资行为，并能够解释发达国家之间的相互投资现象。 ;比较优势论(小岛清模型);在投资国与东道国之间应从技术差距最小的产业依次进行移植，以适应东道国的需要，投资国的中小企业应走在对外投资的前面。 小岛清模型对中小企业对外直接投资行为，有一定的解释力。 ;内部化理论;邓宁的三优势模式; 所有权优势 内部化优势 区位优势 （Ｏ） （Ｉ） （Ｌ） 对外直接投资 * * * 出 口 * * 无形资产转让 * 邓宁的三优势模式可以兼顾解释商品出口、无形资产转让、对外直接投资三种方式。 ;国际资本流动性进一步加强; 对冲基金机构投资者及其进行的期货、期权等金融衍生产品的交易，在国际资本流动中占据重要地位。国际资本流动性的进一步加强，一方面为资金借贷提供了方便，促进了经济全球化的发展，另一方面又会在国际金融市场上不断引发新的金融风险甚至金融危机。 ;国际直接投资发展迅速;国际直接投资流量; 2000年，海外直接投资达创纪录的1.3万亿美元。 2001年的海外直接投资为7810亿美元，比上一年减少40％。 2002年至2004年，海外直接投资徘徊在6500亿美元左右。 ; 2005年全球跨国直接投资8970亿美元，其中5730亿美元被发达国家吸收。英国吸收外资2191亿美元，居全球之首，美国吸收外资1060亿美元，位居第二。 ;2007年10月16日，联合国贸易和发展会议（UNCTAD）发布了《2007年世界投资报告》。报告指出，2006年全球外国直接投资流入量连续第三年呈现增长趋势，达到13060亿美元，增长38%。这一数字接近2000年创造的14110亿美元的历史纪录，这也反映出世界许多地区强劲的经济发展势头。 ;发达国家的外国直接投资流入量增长了45%，达到8570亿美元，增幅远高于前两年。发展中国家和转型期经济体的外资流入量达到了历史最高水平，分别为3790亿美元（较2005年同比增长21%）和690亿美元（增长68%）。;2006年，中国吸收外国直接投资695亿美元，比2005年的724亿美元下降了4%，在全球接受外国直接投资最多的国家和地区排名中由第三位下降至第五位。美国以1754亿美元的成绩重新成为全球最大的外国直接投资东道国，紧随其后的是英国、法国和比利时，它们吸收的外国直接投资分别为1395亿美元、811亿美元和720亿美元。在发展中经济体中，中国、中国香港和新加坡吸引的外国直接投资最多，俄罗斯在转型期经济体中居首位。 ;据联合国贸发会议2003年发布的报告显示，全球共有跨国公司6.5万家，拥有子公司87万家，投资存量达7万亿美元。跨国公司子公司创造附加值3.4万亿美元，约占世界GDP的10％。2002年跨国公司的全球销售额高达18万亿美元，是同期世界出口额的2.25倍。国外聘用员工5300万人。;中国的对外投资;投资发展周期理论（邓宁）;小规模技术理论（威尔斯）;近年来，中国“走出去”战略加快实施，企业跨国经营能力不断增强。目前，中国已有3万多家企业开展跨国经营，投资遍布160多个国家和地区，跨国并购占对外投资比重已近40%，其中重大项目明显增多。对外承包快速发展的同时也涌现出一批特大型项目，阿尔及利亚高速公路和尼日利亚铁路项目分别高达63亿美元和83亿美元。开创了境外经济贸易合作区这一“