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汇率管理 第一节 汇率管理基础 一、汇率的概念 （一）汇率：两种货币的兑换比率。The price of one currency in terms of another is called exchange rate. （二）外汇汇率：本币与某一种外币的兑换比率。 Q：如何判断？ 标价法判断：报价地点及报价涉及的货币。 Beijing：100美元=827.66元人民币 London：1英磅=1.4190美元 二、汇率的标价方法 （一）直接标价法Direct Quotation ：以外币作为基准货币、以本币作为报价货币的标价方法。 Beijing:US$100=RMB￥827.65 （二）间接标价法Indirect Quotation：以本币作为基准货币、以外币作为报价货币的标价方法。 Newyork:US$100＝RMB￥ 827.65 (三）美元标价法US Dollar Quotation US$100=€75.26 US$1=J￥95.28 注：不同标价法下外汇汇率变动的情形及含义 A、升值和贬值(Appreciation and Depreciation) 1、升值：一国货币币值的提高。升值与法定升值. 2、贬值：一国货币币值的降低。贬值与法定贬值。 注：升值或贬值幅度的计算。 B、不同标价法下汇率变化的含义 1、在直接标价法下，汇率数值变大，表示外币升值，本币贬值。 Beijing: Today: US$100=RMB￥827.65 一个月后： US$100=RMB￥829.65 2、在间接标价法下，汇率数值变大，表示本币升值，外币贬值。 Newyork: Today: US$100=RMB￥827.65 一个月后： US$100=RMB￥829.65 C、外汇汇率上升与下跌的含义 1、外汇汇率上升：是指外币升值、本币贬值。 则在直接标价法下，单位外币可以兑换更多数量的本币。在间接标价法下，单位本币可以兑换的外币数量变少。 2、外汇汇率下跌：是指外币贬值、本币升值。 则在直接标价法下，单位外币可以兑换的本币数量变少。在间接标价法下，单位本币可以兑换更多数量的外币。 *基本技能：学习、看懂外汇行情表 三、汇率种类 （一）从银行外汇买卖的角度划分 1、买入汇率(Buying Rate)—也称买入价，即银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 2、卖出汇率(Selling Rate)—也称卖出价，即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 3、中间汇率 (Middle Rate)—是买入价和卖出价的平均数。 现钞汇率(Bank Notes Rate)—又称现钞买卖价，是指银行买入或卖出外币现钞时所使用的汇率。 注：不同标价法下买入价、卖出价的判断；记住银行有利的原则。 （二）按照外汇成交后交割时间划分 1、即期汇率(Spot Rate)—又称现汇汇率，指外汇买卖双方在成交后的当天或两个营业日内进行交割所使用的汇率。 2、远期汇率(Forward Rate)—又称期汇汇率，是指在未来约定日期进行交割，事先由买卖双方签订合同达成协议的汇率。 远期汇率高于即期汇率称为升水；远期汇率低于即期汇率称为贴水。 注：远期汇率的报价和计算 1、基本报价法：报即期汇率和升贴水点数； 2、计算：根据价差扩大原则，视升贴水排列情况进行计算。 附：远期汇率的报价和计算 1、基本报价法：报即期汇率和升贴水点数。 在直接标价法下：外汇远期汇率= 即期汇率 + 升水 = 即期汇率 – 贴水 在间接标价法下：外汇远期汇率= 即期汇率 – 升水 = 即期汇率 +贴水 例：在伦敦外汇市场上，美元即期汇率为：GBP1=USD1.5500，一月期美元升水300点，二月期美元贴水400点。 则： 一月期美元汇率为 GBP1=USD（1.5500 — 0.0300） 二月期美元汇率为 ￡1=US$（1.5500 +0.0400） 2、一种简单计算方法 如果升贴水数前大后小，则前减大数、后减小数