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聚慧投资晨会报告总结 一、财经要闻 1、美联储紧急降息75基点 市场人士预期A股持续暴跌后有望反弹 美国联邦储备理事会周二宣布，美国联邦基金利率下降75个基点，从目前的４．２５％降到３．５％，为2005年9月以来最低水准。美联储同时将贴现率降低75个基点至4%。美国白宫发言人说，布什总统不排除扩大经济刺激计划规模的可能性。 降息宣布后，金融市场随即作出了反应，股市全线反弹，美元快速下跌，而黄金和原油等商品则直线拉升。 美联储预期，未来几个季度，通胀将转为温和，但仍有必要持续密切注意通货膨胀的发展。经济增长下滑的风险仍然存在，美联储将持续评估金融与其他情况的发展对经济展望的影响，并将因需要适时采取措施化解风险。 分析人士认为，美联储新政对周边乃至中国市场都会有刺激作用，A股持续暴跌后有望反弹。 美元减息，对于人民币升值进一步构成动力。同时对于原油价格、有色金属价格等构成支持。全球游资存在进一步涌向相对升值的中国人民币的趋势。这对于中国股市构成支撑因素之一。 2、中行报告预计春节后存款准备金率再次提高 中国银行全球金融市场部昨日发布报告预计，央行很可能在春节过后再次提高存款准备金率0.5个百分点。 报告称，今年1-2月，央行货币回笼力度可能至少与2007年持平。在距2月底为数不多的几周时间里，央行将会回笼1.2万亿元左右资金，2月份央行仍然面对比较大的货币回笼压力。 报告认为，尽管大部分商业银行今年初的贷款增速仍然迅猛，但全年新增贷款甚至可能达不到央行年初设定的目标。这主要是因为2007年新增贷款量较大，央行正在执行趋紧的信贷政策，而随着贷款利率的不断上升和企业投资回报率的降低，贷款需求将会逐渐下降。企业利润率降低可能会使商业银行信贷政策逐渐谨慎，甚至出现惜贷现象。 3、1.1亿个A股账户逾六成空仓 中登公司的最新统计数据显示，截至18日，股票账户总数为1.143408亿户，其中A股账户总数达1.11988亿户。不过，沪深两市A、B股有效账户总数只有9427.4万户，经证券公司核实、申报的休眠账户数为2006.68万户。如果按照实际有效账户计算，两市持仓A股账户比重约为47%。 统计结果还显示，上周沪深两市新增股票账户590841户，环比减少了约19.4%。其中，两市投资者新开A股账户587565户，新开B股账户3276户，均比前一周的新增开户数下降。 总体看，活跃账户只占据二成左右。空仓账户增加，只能说明对于后市的看淡。 4、中行：美次债无碍税后利润同比续增 中国银行昨日发布公告称，根据该行管理层初步掌握的未经审计的2007年经营情况，并考虑次按债券减值准备和处置损失，该行2007年税后利润较上年仍将继续保持增长。 此前有报道称，中行可能因持有次级抵押债券和无抵押债务责任担保债券（二者合称次按债券）导致2007年盈利大幅下降，甚至亏损。 中行公告指出，中行将根据有关监管规定，及时披露有关信息。 中行2007年三季度业绩报告显示，截至2007年9月底，中行持有美国次级住房抵押债券74.51亿美元，与其相关的债务抵押债券4.96亿美元，分别占证券投资总额的2.86%和0.19%。 即将开展相互投资试点银保合作破冰 深层合作拉开序幕 中国银监会与保监会于1月16日签署了《中国银监会与中国保监会关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》。专家认为，此举拉开了银保深层合作的序幕。此外，允许银行投资保险公司，将提高商业银行在综合经营中的竞争力，也将加速保险业洗牌。 　 二、市场综述 周二市场 在周边市场继续大幅度下跌的情况下，周二沪深两市出现历史上罕见的暴跌，两市指数跌去7%以上，上海综合指数不但跌破4778点的前期新低，而且离4500点也就一步之遥。市场情绪化色彩相当浓重。从盘口看，两市仅有24只个股上涨，其中东湖高新等3只涨停，其余全线下跌，超过上市公司总数的98%，其中更有800来只个股跌停。 最终上证综指收盘报4559.75点，狂跌354.68点，跌幅7.22%，深成指收盘报15995.85点，下跌1215.08点，跌幅7.06%，两市共成交2380亿元，增加344亿元。 趋势预测 周二行情继续暴跌，从原因看主要是市场恐慌性情绪的蔓延： 一方面投资者对美国经济及次级房贷所造成的影响难以进行准确判断，加上近期全球股市暴跌，几乎无一幸免，因此现有状况及未来不确定性使得投资者相当紧张。 另一方面，在技术形态持续破位以后，看调整的呼声急剧高涨，有关目标位的预测使得投资者目光迅速向下，进而加快了行情调整的速度。因此，随着做空动力的迅速增强，市场出现了非理性的单边走势，情绪化色彩相当浓重，使得市场表现极端，并失去正常的自我修复能力。 从目前看，如果依靠行情本身，要把周二跌停的800只个股放开跌停，那么股指还将会有200～300点的下跌