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首旅股份公司财务分析报告 小组成员1： 张 磊 小组成员2： 孙 鹏 小组成员3： 唐景泉 小组成员4： 金德男 2011年6月 首旅股份公司财务分析报告 一、首旅股份公司基本情况介绍 　本公司是由北京旅游集团有限责任公司作为主发起人，联合北京城乡贸易中心股份有限公司、清华同方股份有限公司、中国北京全聚德集团有限责任公司、北京市昌平县十三陵特区旅游服务开发总公司四家发起人，以发起方式设立的股份有限公司。其中，北京旅游集团有限责任公司在对其所属的北京市民族饭店、北京市燕京饭店、北京海外旅游公司、北京市旅游广告公司和北京市北展展览公司的非经营性资产进行剥离的基础上，对其经营性资产进行评估，并以评估确认后的净资产和北京旅游集团有限责任公司持有的北京市京伦饭店有限责任公司５４％股权、北京首汽实业股份有限公司３０％股权作为投入；其他四家发起人分别以现金５３．５５万元作为投入。经审计及评估确认,集团公司投入股份公司资产总额为49,049.91万元,负债为24,498.29万元,净资产为24,551.62万元;其他四家发起人共投入 现金214.2万元.按照1.53:1的比例将所投资产折为国有法人股16,000万股和法人股140万股.总股本为16140万股.1999年2月12日完成工商注册登记. 　　 2000年4月21日至5月12日,本公司以对法人配售和一般投资者上网发行相结合的方式在上交所向社会公众发行7000万股人民币普通股股票,其中向证券投资基金配售了1400万股,向战略投资者配售了2600万股,对一般投资者上网发行3000万股.发行后总股本23140万股。 主要发起人 本公司主要发起人北京旅游集团有限责任公司是本公司的控股股东，目前持有本公司16,000万股，占本次发行后总股本23，140万股的69.75%。集团公司于1998年1月经北京市人民政府批准成立并授权经营管理国有资产的大型集团公司。集团公司是在北京市旅游局直属企业的基础上成立的。集团公司以经营旅游业为主业，资产总值超过120亿元人民币，在国内外拥有全资、控股、参股企业超过110家，涵盖了旅游“食、住、行、游、购、娱”六个环节的一条龙服务体系。集团公司所属企业历史悠久、业绩优良，在国内享有盛誉，其中不少企业在国际旅游市场也享有很高的知名度。其中包括蜚声中外的中华第一店—北京饭店；改革开放后的第一家合资饭店—北京建国饭店；全国规模最大的旅游汽车公司—首汽集团公司；历史悠久的北京展览馆以及旅游广告公司、旅游商贸公司、旅游通讯公司等旅游企业。集团公司是北京旅游行业的龙头，代表着首都旅游行业的总体形象，是世界了解中国的窗口，是全国旅游行业中规模最大，最具实力的大型旅游集团。长期以来，集团公司与世界上几十家著名的跨国公司建立了密切的伙伴关系，如香港和记黄埔国际有限责任公司、香港霍英东投资公司、日本全日空株式会社、新日铁株式会社等；与几十个国际和地区几百家的旅游企业建立着长期、良好的业务合作关系和伙伴关系；还在美国、香港、越南等国家和地区投资经营饭店、餐饮、旅游商贸企业。集团公司成立之初确定的发展战略之一是发挥首都地域优势和集团规模优势，以资本为纽带，通过在资本市场的发展，努力发展成为国内一流并在国际市场上有较大影响的大型旅游集团。 二、首旅股份公司偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 (1)流动比率=流动资产/流动负债 =305,068,000.00/504,441,000.00=0.648 (2)速动资产 =229,767,000.00+47,829.90+27,334,800.00+1,499,400.00+14,167,600.00=245,755,177,90 速动比率=速动资产/流动负债 =245,755,177,90/504,441,000.00=0.487 (3)现金比率=货币资产+交易性金融资产/流动负债=229,767,000.00/504,441,000.00=0.455 （二）长期偿债能力分析 (1)资产负债率=负债总额/总资产 =504,441,000.00+646,698,000.00/305,068,000.00+1,911,870,000.00=0.519 (2)产权比率=负债总额/股东权益 =(504,441,000.00+646,698,000.00 )/1,911,870,000.00=0.60 (3)利息保障倍数=息税前利润/利息费用 =(237,416,000.00+21,703,000.00+64,228,000.00)/ 21,703,000.00=14倍 综合对海南椰岛公司短期与长期偿债能力的分析，可以看出该公司偿债能力较强能够有效保护债权人的权益，并且充分利用债务的财务杠杆为企业获得更多利