香港主板上市重组建议书.pptVIP

一、香港主板市場概況 截至2003年8月31日上市公司數目 ： 834家 2003年至8月底新上市公司數目 ： 22家 2003年8月平均每日成交金額 ： 120億港元 截至2003年8月31日上市公司總市值 ： 45,511億港元 2003年8月平均市盈率 ： 15.96倍 2003年1月—8月恒生指數最高爲 ： 10,908.99 最低爲 ： 8,409.01 資料來源：.hk 二、香港主板市場發展前景 （1）香港證券市場之內在優勢 香港處於亞洲高增長區 資金自由流動 投資資金充裕 擁有健全的法律及規則 後續融資成本低且方式靈活 受益於中國加入世貿組織概念 二、香港主板市場發展前景（續） （2）有利的外部環境 自「9.11」事件發生後，美國經濟的吸引力已大不如前，投資氣候已出現一些大變化。 與其他歐美國家比較，中國受恐怖襲擊的機會較低。中國入世後繼續吸引境外資金湧入，全球的大型公司可能繼續在華設廠。 大部份紅籌及國企股均依賴中國市場，而非美國。因國內需求增長強勁，大部份中資股均有較高的盈利增長，促使外資流進中資股，而中資股的評級亦因此應可獲得提升。 因此，在香港主板上市可以有效融資，獲得無限商機之前景。 第二章 香港主板上市條件分析 二、中國證監會的有關規定（若為H股） 中國證監會[1999]83號文件《關於企業申請境外上市有關問題的通知》中規定， 公司申請境外上市的條件爲： （1）符合我國有關境外上市的法律、法規和規則。 （2）籌資用途符合國家産業政策、利用外資政策及國家有關固定資産投資立項的規定。 （3）淨資産不少於4億元人民幣，過去一年稅後利潤不少於6000萬元人民幣，並有增長潛力，按合理預期市盈率計算，籌資額不少於5000萬美元。 （4）具有規範的法人治理結構及較完善的內部管理制度，有較穩定的高級管理層及較高的管理水平。 （5）上市後分紅派息有可靠的外匯來源，符合國家外匯管理的有關規定。 （6）證監會規定的其他條件。 一、H股上市含義及架構 二、H股上市程序 二、H股上市程序（續） 二、H股上市程序（續） 二、H股上市程序（續） 一、紅籌上市含義及架構 二、紅籌上市重組方案 三、紅籌上市程序（海外擬上市公司成立後） 二、以市盈率法進行估值  根據東陽光的業務特點，我們用市盈率法進行初步估值如下： 我們想再次重複我們的觀點： 市場對東陽光的“價值觀”並不會是一成不變的，在東陽光本身擁有的良好基礎上，只要公司有明確及令人信服的發展策略及前景，東陽光上市會受到投資界的追捧，獲得成功； 東陽光現有的產品及業務將會帶來穩定的現金流量，公司應可具體計劃未來的發展方向及項目，強調東陽光本身具備實力及背景去實踐這些計劃； 東陽光未來發展方向及項目應是對投資者具備說服力、具有穩定回報潛力的業務。 一、市場推銷策略 成功發行之重要因素 二、公司定位 在已上市和未上市的企業中，投資者仍有許多投資機會選擇。京華山一及東陽光的目標：為東陽光定位，使其在與這些投資者其他選擇相比時，更具有吸引力。 良好的經營業績 多年來已在中國化成箔領域建立了品牌的知名度，是公司良好業績的基礎； 東陽光健全的國内銷售網絡及不斷擴大的國際銷售市場，是公司良好業績的保證； 健全的財務狀況 穩定且高成長的自由現金流量； 較高比例的淨資產值； 明確的發展策略 不斷推出深具利基之新產品，拓展國內外市場； 以現有基礎，持續建立國内外行銷通路； 運用中國加入世貿組織之契機，成為中國化成箔行業的名牌。 三、推介方法 京華山一將會有系統地為東陽光提供海外推介股本的方法，並按照邏輯於本頁列出以下四個步驟： 四、推介策略 良好的推介策略將被用來向投資者廣泛宣傳東陽光的股票，並引導投資者作出最佳的價值評估，是發行成功與否的重要決定因素； 京華山一在發行前的推介會中會利用其經驗豐富且深受投資人信賴的研究隊伍及銷售人員推動此次發行。此外，京華山一會為東陽光準備一次詳盡而影響力大的路演，突出東陽光的投資價值及其持續強勁增長的故事。 五、路演 路演活動應集中於香港、上海、新加坡及東京等地，東陽光如認為需要，還可