《货币金融学》黄宪、江春版 第七章.pptVIP

Finance Dep. of Business School of Wuhan Uni. 第三篇 银行和其他金融中介机构 主要内容 第七章 金融中介机构概述 第八章 商业银行的基本业务和管理 第七章 金融中介机构概述 0.导言 金融中介机构是资金盈余者与资金需求者之间融通资金的信用中介. 主要以发行间接证券的方式形成资金来源, 然后把这些资金投向贷款\收益证券等金融资产. 主要内容 第一节 金融中介机构的产生和功能及其存在的原因 第二节 金融中介机构的构成和基本内容 第三节 我国金融中介机构 第一节 金融中介机构的产生和功能以及存在的原因 一、金融中介机构的产生和功能 1、现代资本主义银行主要通过两条途径产生： -旧高利贷业转变为资本主义银行 -以股份公司的形式建立的新型股份制银行。 1694年 英格兰银行是第一个资本主义股份制银行 2、银行在当代市场经济中的主要功能 （一）融通资金的信用中介，有效地转移社会资源 信用中介作为银行的基本职能 （二）创造信用货币，扩张信用 接受存款和扩张信用等方面，银行起着最主要的作用。 （三）提供广泛的金融服务 “金融百货公司” 二、金融机构存在的原因 以银行为主体的金融中介机构之所以能够存在和发展，主要是因为金融机构所产生的间接融资具有直接融资不可比拟的竞争优势。 （一）处理信息问题的竞争优势 “生产借款人的有关信息”，交易的一方不了解另一方，因此而影响作出准确决策，降低市场的流动性。 信息不对称 的出现有两种方式： 事前风险，二手车问题 柠檬市场问题 事后风险。经营权和所有权的分离导致的道德风险。贷款合约是解决办法之一。 信息不对称所引致的巨大的交易成本限制了信用活动的发展，阻碍了金融市场正常功能的发挥。 而以银行为主的间接融资形式可以比直接融资更好地解决信息不对称问题。主要表现在： （1）信息揭示优势 （2）信息监督优势 （3）信用风险的控制和管理优势 （二）业务分销和支付优势 （三）风险转移优势 1、流动性风险转移 2、信用风险转移 第二节 金融中介机构的构成和基本内容 一、存款性金融机构 二、非存款性金融机构 三、官办和半官办的专业信用机构 一、存款性金融机构 主要资金来源为各类存款的金融机构。 （一）商业银行： 接受存款和提供贷款的金融机构。 （1）美国金融制度特点： 双线银行系统 单一银行制度:1927年,麦克法登法案禁止银行跨州设立分支机构,1994年被取消. 持股公司制度 全能制度在1999年后得到逐步发展。 -融资形式：资本市场导向型 （2）英国的金融制度特点： -融资形式：资本市场导向型 -欧洲金融中心 -清算银行、商人银行、外国银行、其他英国银行、其他存款性金融机构。 （3）德国金融制度特点：-全能制银行为主 -融资方式以银行贷款为导向 -银行和企业互相参股 -私有大商业银行、专业银行、地方储蓄银行等。 （4）日本的金融制度特点： -主银行制度 -由分业银行向全能银行转变 -大规模的城市银行、地区银行和专业金融机构。 （二）储蓄机构 资金来源：发行契约式的股份，但可要求可以即时退股，实质上是一种储蓄存单。 资金运用：不动产贷款、投资中长期债券, 20-30年。 因此，期限上不对称。 1980年对存款机构放松管制和货币管理法案,允许从事商业银行的一些业务.从此,储蓄机构和商业银行的界限模糊。 （三）信用协会 会员制形式，资金来源主要为会员存款。 资金运用主要为对会员提供金融服务,主要是消费贷款。 但信用协会逐渐向一般的金融机构转变。 （四） 共同基金 是人们在自愿的基础上，以一定的方式组织基金，并在金融市场上进行投资，以获取最高收益的金融组织。 二、非存款性机构 资金来源主要是自行发行证券的收入或来自于某些社会组织或公众的契约性交款。资金运用主要以长期投资为主。 （一）人寿保险公司 人们因以外事故或死亡而造成经济损失提供博爱县的金融机构。 资金来源是按一定标准收取的保险费。 资金运用是长期投资。 （二）财产和灾害保险公司 对法人单位和家庭提供财产意外损失保险的金融机构。 股份公司的组织形式有股份公司型和基金型. （三）养老基金 资金来源是公众为退休后生活所准备的储蓄金。 资金运用一般投资于长期类的证券。 在美国分为私人和公共养老基金. （四）投资银行 -资金来源是以自己发行的股票、债券和借款。 -而资金运用则比较广泛。 -主要收益来自于代理发行各种证券的佣金和服务费等收入。 -主要业务： 包销业务 代销业务 自营买卖和证券零售业务 投资股份 -证券业和银行业的组织结构的制度变迁 1933年的GLASS-STEAGALL ACT OF 19933 1999年《金融服务现代化法案例》 三、官办和半官办的