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BT模式的介绍 1、BT模式基本理论介绍 （1）含义 BT是英文Build（建设）和Transfer（移交）缩写形式，意即“建设—移交”，是政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式。 它是由项目投融资BOT模式（建设-经营-移交）发展、衍生出的一种投融资建设模式。 BT的基本含义指一个项目的运作通过项目公司总承包、融资、建设、验收合格后移交给政府，再由政府出资分期付款和利用补偿措施等方式完成对基础设施的收购。 1、BT模式基本理论介绍 （2）适用的范围 政府有必要统一经营的公共基础设施项目 如：城市重大交通枢纽、道路和桥梁、国防基础设施、公路、水运等，关乎国计民生，对保证城市正常运转具有战略意义或者政治意义。 不存在现金流或现金流不充分的政府投资项目 如：城市公共绿地和公园、公共休闲设施、公共文化体育设施、公共图书馆、教育、卫生、社会福利等。 有较好现金流但投资方一般不愿涉入的政府投资项目 如：城市客运站和地铁站。 1、BT模式基本理论介绍 （4）BT模式的分类 二次招标型BT模式 项目委托方（一般为政府部门）通过招投标确定项目投资方，项目投资方出资组建担当项目法人性质的项目公司，并由项目公司对BT项目进行融资和建设管理，具体包括项目资金筹借、项目前期报批、招投标选择施工单位、监理单位和材料设备供应单位等项目职能。 特点：①投资方并无特殊的施工资质要求，但要具备较强的融资能力；②要具备较强的项目管理能力，实际上履行业主职能，负责项目管理。 工程总承包型 委托方通过招标确定的项目投资方，要同时负责建设职能，按照合同约定对工程项目的设计、采购、施工、竣工验收等实行全过程的承包，承担项目的全部投资，业主一般需指派工程监理。 特点：项目的投资和施工均由投资方承担，因而无需进行二次招标，项目投资方必须为同时具备融资能力和建设资质的工程总承包企业，一般不再组建项目公司。 2、BT模式的积极作用 （1）从政府的角度看： 有利于优化资源配置，缓解地方政府财政资金压力 有助于政府职能转变，提高项目运作效率和质量 既实现了建设管理的市场化、社会化与专业化，提高了建设效率，又把政府从琐碎的事务管理中解脱出来，专心统筹财政建设资金的合理匹配和使用，在宏观上对项目实施监督管理 有助于政府化解和防范金融风险 既能控制债务规模，化解政府财务危机，又能引导内需、扩大消费的有效途径。 有利于合理分担风险 BT模式体现了风险和收益在政府与投资方之间的公平分担与共享，追求安全合理利润，强调参与方发挥各自优势 2、BT模式的积极作用 （2）从企业的角度看： 开辟了新的投资、融资渠道 由政府垄断的基础设施投资领域向社会资本开放 投资风险小，获得收益的保障性较强 最终支付的背后有政府信用的支持，因此投资人遭遇的违约风险较小 实现“政府按揭”融资功能，获得较强的融资能力 在实践中可以运用股权融资、债权融资和项目融资等各种方式 能推动产融结合 建筑企业生产经营与资本经营相互融合，增强了企业抵御市场风险的能力，实现了资本的有效扩张 2、BT模式的积极作用 （3）从社会的角度看： 有利于基础设施环境加快改善，增强招商引资能力 BT模式解决了资金的瓶颈制约，对改善城市硬件环境，优化城市新区、开发区的投资环境乃至整体环境无疑具有强大助推力量 有利于构建良好的社会信用体系 BT模式项目业主选择的项目投资人通常具有良好的信用基础，因为只有信用记录良好的企业，才能从银行等金融部门顺利实现融资。政府实际上是BT合同的最终债务人，必须妥善落实项目资金来源，这在一定程度上也是对政府信用的考验，政府只有在诚信建设中起到表率作用，才能从根本上推动社会信用体系的完善 3、BT项目存在的问题 BT模式相关法律法规依据缺失 国家层面尚未出台BT模式方面的法律法规，各地均处在摸索阶段 适用范围、审批程序权限不明，BT模式得到滥用 BT融资规模必须与当地政府财政收入情况相适应，否则，就会出现违约情况，违约方需要付出巨大的代价 BT项目监管难度大，项目建设滋生诸多问题 但在实际操作过程中，为其开绿灯的现象也较为普遍，最突出的问题表现为先施工后招标、先采购后控制、先变更后设计 合同签订不及时，没有法律责任约束 部分项目先建设后签订合同 3、BT项目存在的问题 BT项目参与方较多，协调难度大，直接影响项目