人民币升值对我国商业银行的影响及对策研究.pdfVIP

技经济市场 人民币升值对我国商业银行的影响及对策研究 向 俊 (重庆师范大学经济与管理学院，重庆 400047) 摘 要 ：自2005年人民币汇率机制改革以来，人民币升值对以经营货币为对象的商业银行产生了深远的影响。如何应对升 值带来的变化，成为我国商业银行当前面临的一个重要问题。本文从商业银行授信业务、资产负债、外汇资金业务等方面分 析了人民币升值对我国商业银行的影响，并据此提出相应的对策建议。 关键词 ：商业银行；人民币升值 ， 中图分类号 ：F831 文献标志码 ：A 2005年 7月，我国进行了汇率机制改革，从而拉开了人民 况下 ，为了提高资本充足率，就只有缩减风险权重较高的信贷资 币对美元汇率升值的序幕。从宏观层面看，人民币汇率形成机制 产，从而造成信贷紧缩。同时，商业银行持有大量的人民币负债， 改革有利于保持国民经济平稳发展，有利于中国经济进一步融 而债券投资又不能完全满足商业银行资产配置的需求，这样在 入全球，提高我国的国际竞争力。从微观层面看，这次汇率机制 央行不完全对冲的策略下商业银行势必会面临过剩 的人 民币头 改革的影响基本处于市场主体可承受的范围，许多企业事先采 寸，造成大量人民币资产的低效配置。另外，信贷紧缩可能会导 用了贸易融资、远期结售汇、外汇资产负债管理等防范措施 ，基 致商业银行新一轮的不 良资产的积聚。 本消化了汇率升值的影响。而对于以经营货币为对象的商业银 3 对商业银行外汇资金业务的影响。 行来说，人民币升值影响深远。如何应对升值带来的变化，成为 人民币升值给商业银行的外汇资金业务带来一定负面影 我国商业银行当前面临的一个重要 问题。总的来看 ，人民币升值 响，同时也提供了新的发展机遇。一方面，人民币升值及进一步 对我国商业银行的影响主要表现在 以下几个方面： 升值预期，会导致外汇资金选择结汇，从而对外汇理财和其他外 1 对商业银行授信业务的影响 汇衍生业务的发展造成一定的不利影响，为商业银行带来了创 汇制改革后人民币升值，这使得国内部分行业和企业的景 新压力。另一方面，我们也看到进出口企业的汇率风险意识会显 气状况发生一定程度的变化，从而相应影响到商业银行在这些 著提高，它们将会主动采取规避汇率风险的措施 ，例如，外贸企 行业信贷资产的质量。对于进 口依存度较高的行业 (如炼油、航 业会更积极地采用远期结售汇来满足 自己的需要。并且，那些拥 空等行业)，其产品销售价格以人民币结算，原材料主要从境外 有大量外汇资产的公司的保值和增值的理财需求会更加迫切， 采购，人民币升值使其进 口成本和在进 口环节支付的费用相应 这些都为商业银行拓展中间业务收入创造出巨大的市场空间。 下降，因而这些行业均会不同程度受益。对于劳动力密集型行业 4 汇率变动增加了银行结算汇敞口头寸风险。 和出口依存较大的行业(如服装、纺织品等行业)，则受到人民币 企业的远期结售汇和掉期交易，实际上是将企业的风险转 升值的不利影响，面临盈利能力和偿债能力的下降。若商业银行 移给银行。而由于我国人民币衍生品品种匮乏，市场对冲渠道狭 对这些行业信贷投放比重大，则风险相应增大，势必会促使商业 窄，为了回笼过多的流动性资金，央行主要通过发行票据、正回 银行重新审视其相关的授信业务。 购等手段，这样就使得公开市场操作成为对冲外汇 占款的被动 总体上看，因人民币升值而明显受益的行业相对较少。大部 工具 ，货币政策的独立性、主动性因而受到了很大的质疑和挑 分学者都认为，人民币升值会对纺织 、电子、化工、煤炭 、石油