基于期权博弈理论的技术创新扩散研究.pdfVIP

第28卷 第1期 科 研 管 理 V01．28．No．1 2007年 1月 Science Research Management Jan， 2007 文章编号：1030—2995(2007)Ol—OO4—0188 基于期权博弈理论的技术创新扩散研究 曹国华，潘 强 (重庆大学经济与工商管理学院，重庆 400044) 摘要：在简要介绍期权博弈理论发展和研究成果的基础上，应用期权博弈理论研究双寡头竞争者在不完全竞 争环境下的企业技术创新扩散问题，采纳新技术项目价值的变化使得竞争者分别可能形成同时、领先追随和 共同延期三种不同的新技术采纳均衡策略，并为期权博弈研究新技术扩散提供了一个框架和研究方向。 关键词：实物期权；期权博弈；技术扩散；均衡策略 中图分类号：F830．59 文献标识码：A 潜在采纳者个体决策对策行为分析基础上，反映 O 引言 潜在采纳者(企业)采纳行为的决策对策过程。 Fudenberg和Tirole利用对称双头寡头垄断动态 技术创新是企业核心竞争力的主要来源，成 博弈研究两个企业采纳新技术的时间，发现企业 为世界经济增长的根本动力。它的成功与否关乎 首次采纳新技术的时问提前了，且两个企业的期 企业能否在激烈的市场竞争中占有优势地位。关 望收益是相等的 J，却没有考虑任何不确定因 于技术创新的研究主要集中在以下两个方面：一 素，也没有考虑采纳技术创新投资过程中实物期 是技术创新RD研究。这类研究是在不可逆和 权的价值，但模型为应用期权博弈方法研究技术 不确定性条件下，研究企业技术创新投资的时机、 扩散奠定了基础。随后的研究不是没有考虑竞争 策略，社会福利以及政府在技术创新体系中的作 对手策略的影响，就是没有考虑不确定性因素或 用，先后使用了折现现金流法(DCF)、实物期权理 投资不可逆性。 论和期权博弈方法，研究结果对新技术研发和投 显然，技术创新扩散研究需要在一个框架内 资决策起了巨大地指导作用¨ ．3- 。二是关于技 同时考虑不确定性、投资不可逆性，以及竞争对手 术创新扩散方面的研究。作为技术研发的后续过 的反映。因此将经济博弈论与实物期权理论相结 程，技术扩散从某种意义上讲，比技术创新更为重 合，用期权博弈的方法分析不完全竞争环境下企 要，因为新技术只有被企业采纳后才能成为经济 业如何采纳新技术已经成为当今理论界评价技术 发展的动力。但是关于技术创新扩散的研究主要 扩散研究前沿。 是从溢出效应、网络效应等建立在潜在采纳者总 本文在简要介绍期权博弈理论发展和研究成 体扩散率宏观统计行为分析基础上，反映技术创 果的基础上，应用期权博弈理论研究新技术在不完 新扩散速度的时间过程，很少从微观领域来研究 全竞争环境下如何扩散，企业采纳的时机和决策， 技术扩散的规律。技术扩散微观研究要求建立对 提出了这类问题研究框架，并指出了研究方向。 收稿日期：2005—12—19． 基金项目：国家自然科学基金项目“可转换债券融资与项目柔性投资的互动机理研究”．时间：2006．1．1—2008．12 31。 作者简介：曹国华(1967一