表外负债与会计信息质量、商业信用——基于上市公司表外负债监察角度的实证研究.pdf

表外负债与会计信息质量、商业信用 ；l= 。 陈红 陈玉秀 杨燕雯 摘 要 表 外 负债 是介 于法律边 界 的融 资方式 ，现行 从而高估利润 ，隐瞒亏损，使其直到 申请破产保护前还 会计准则下，它可 以使上市公司在不增加账面债务信息 保持着信用评级机构评定 的良好信用等级。随着我国证 的情况下获得 融资。但 巴塞 尔协 议将其 信用风 险转换 系 监会对上市公司监管 的日趋 严格 化 ，以及衍生金融工具 的 数核定为 100％，可见表 外负债给上市公 司与会计信息 创新 多样化 ，国内上市公司利用表 外负债逃避监管、误导 使 用者带来了巨大隐性风 险。本文通过实证研 究发现表 股 东 的财务舞弊事件 也层 出不穷。2004年中航油新加坡 外 负债信 息的披 露与会计信 息质量显著正相关 ，即 自愿 分公司隐瞒衍生金融工具交易，避开国资委监管并产生 巨 披 露表 外 负债信 息的上市公 司具有较 高的会 计信息质量 ； 额表 外负债 ，实际亏损 5．5亿元人 民币，最终 申请破产保 而同样 作为融资替代方式的商业信用与表 外负债