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获利（盈利）能力指标 销售利润率：净利润/营业收入，与上期比较。 营业毛利率=营业毛利/营业收入。营业毛利=营业收入一营业成本 成本费用利润率=净利润/成本费用总额； 资产利润率（资产回报率）：=净利润/资产总额；资产总额使用平均数比较科学。 权益净利率=净利润/所有者权益； 获利（盈利）能力指标 每股收益又称为每股利润、每股盈余等。 每股收益又称为每股利润、每股盈余等，它反映了企业的普通股股东所持有的每一公司股份所享有的公司利润或承担的公司亏损，它是上市公司的特有指标，也是衡量上市公司的资本盈利能力最常用的分析指标。 市盈率是一个十分常见的指标，指的是上市公司的普通股每股市价与每股收益的比率，反映了投资者愿意为1元的净利润付出多少钱。 市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益。 发展能力分析 发展能力分析即是对企业是否具备扩大规模、扩充实力的潜在能力进行的分析。发展能力分析主要包括盈利增长能力分析、资产增长能力分析、资本增长能力分析。 营业收入增长率是看本年的营业收人比上年增加了多少，反映了企业的营业收人发展情况。 总资产增长率=（年末资产总额一年初资产总额）/年初资产总额。 资本积累率=（所有者权益年末数一所有者权益年初教）/所有者权益年初数。 传统财务分析体系 三个周转天数“应收账款周转天数，应付账款周转天数，库存周转天数”。 一个中心（重资源、重并购、重流通、轻资产）。 三个最大化（资产价值的最大化，资产回报最大化和效率最大化）。 四个基本点（财务杠杆、财务筹划、现金流量的管理、财务的内控）。 流动资产与流动负债的存量比较有两种方法： 一种是差额比较，两者相减的差额称为营运资本； 另一种是比率比较，两者相除的比率称为短期债务存量比率。 营运资本是指流动资产超过流动负债的部分，其计算公式如下： 营运资本=流动资产-流动负债 如果流动资产与流动负债相等，并不足以保证偿债，因为债务的到期与流动资产的现金生成，不可能同步同量。企业必须保持流动资产大于流动负债，即保有一定数额的营运资本作为缓冲，以防止流动负债“穿透”流动资产。因此，营运资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。 营运资本之所以能够成为流动负债的“缓冲垫”，是因为它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在一年内偿还。 营运资本的数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 当流动资产小于流动负债时，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在一年内需要偿还，而长期资产在一年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。 营运资本的比较分析， 主要是与本企业上年数据的比较，通常称之为变动分析。 **公司流动资产与流动负债相关数据 项目 本年 上年 增长 金额 结构 金额 结构% 金额 增长率 结构% 流动资产 700 100% 610 100% 90 14.8% 100% 流动负债 300 43% 220 36% 80 36.4% 89% 营运资本 400 57% 390 64% 10 2.6% 11% 长期资产 1300 　 1070 　 230 　 　 长期资本 1700 　 1460 　 240 　 　 从上表的数据可以看出： 上年流动资产610万元，流动负债220万元，营运资本为390万元。从相对数看，营运资本的配置比率为64%，流动负债提供流动资产所所需资金的36%，即一元的流动资产需要偿还0.36元的债务。 本年流动资产700万元，流动负债300万元，营运资本400万元。从相对数看，营运资本配置比率为57%，一元的流动资产需要偿还0。43元的债务，偿债能力比上年降低了。 本年与上年相比，流动资产增加90万元，（增长15%），流动负债增加80万元，（增长36%），营运资本增加10万元（增长2。6%）。营运资本的绝对数增加。似乎“缓冲垫”增加了，但由于流动负债的增加超过流动资产，使得债务的“穿透力”增加了，即偿债能力降低了。新增加流动资产90万元没有保持上年配置64%营运资本的比例，只配置了11%，其余的89%都靠增加流动负债解决。 营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。例如：A公司的营运资本为200万元（流动资产300万元、流动负债100万元），B公司的营运资本与A公司相同，也是200万元（流动资产1200万元，流动负债1000万元）。但是，它们的偿债能力显然不同。因此，在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力指标。营运资本的合理性主要通过流动性存量比率来评价。 流动比率：全部流动资产/流动负债 流动比例假设全部流动资产都可以用于偿还短期债务，表明每一元的流动负债有多少流动资产作为偿债的保障。 流动比率是一个相对数，