外汇和汇率简介.pptVIP

第二章 外汇和汇率 第一节 外汇 一、外汇的概念 动态含义 是指人们为了清偿国际间的债权和债务关系，将一种货币兑换成另一种货币的行为，即国际汇兑。 静态含义 广义：是泛指可以清偿对外债务的一切以外国货币表示的资产或债权。 狭义: 以外币表示的，可以直接用于国际债权债务关系清算的支付手段。 IMF：外汇(储备)是货币当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金、财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。 二、外汇的种类 （一）按兑换限制程度划分： 自由外汇（IMF对货币分类，第八条款国） 记账外汇（也称协定外汇、清算外汇） （二）按来源和用途划分 贸易外汇（来源于货物进出口） 非贸易外汇 （三）按交易的交割时间划分 即期外汇（现汇或外汇现货） 远期外汇（期汇或远期汇兑） 三、外汇的作用 （一）转移国际间的购买力 （二）促进国际经济交易尤其是国际贸易的发展。 （三）便于调解国际间资金的供求失衡。 （四）外汇持有量的多寡可以用来衡量一国对外经济活动的地位和支付能力。 专题：国际货币 一、国际货币的职能 私人交易 政府交易 （一）价值标准——计价货币、基准货币 （二）支付手段——计算货币、干预货币 （三）价值贮藏——资产货币、储备货币 二、一国货币充当国际货币的条件 （一）必须是可兑换货币 （二）货币发行国具有强大的经济金融实力、币值较为稳定（考虑初级产品市场、国际贸易、金融市场、币值等等因素） ——主权国家货币的国际化 三、国际货币发行国的利益与负担 利益： （一）便利于应付国际收支赤字 （二）获得内外资本收益的差额收益 （三）便利于贸易 （四）扩大金融开放 （五）有利于国内宏观政策的独立性 负担： （一）为国际提供流动性而扩大国际收支逆差 （二）货币政策的操作难度加大 思考： 人民币国际化的途径、收益和成本 第二节 汇率 一、汇率的概念 外汇汇率，也称为外汇汇价、外汇牌价或外汇行市，是不同货币之间兑换的比率或比价，即以一种货币表示的另一种货币的价格。 二、标价方法 （一）直接标价法，又称价格标价法或应付标价法，是将一定单位（1个单位或100个单位）的外国货币表示为若干数额的本国货币。汇率是单位外国货币以本国货币表示的价格。 形式：1单位外币=X单位本币 （二）间接标价法，又称数量标价法、应收标价法，是将一定单位（1单位或100单位）的本国货币表示为若干数额的外国货币。汇率是单位本国货币以外国货币表示的价格。 形式：1单位本币=X单位外币 美元标价法，是指以一定单位（1单位或100单位）的美元折成若干数量的其它国家货币来表示各国货币汇率的方法 。 形式：1单位美元=X单位外币 货币升值与贬值的幅度 直接标价法 本币汇率变化＝(旧汇率?新汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(新汇率?旧汇率－1)?100% 间接标价法 本币汇率变化＝(新汇率?旧汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(旧汇率?新汇率－1)?100% 三、汇率的种类 （一）从银行外汇买卖的角度 买入价 卖出价 中间价 钞价 （二）按外汇买卖成交后交割的期限 即期汇率 远期汇率（升水、贴水） （三）按汇率制定的方法 基础汇率（基准汇率） 套算汇率（交叉汇率） （四）按外汇交易的支付方式 电汇汇率 信汇汇率 票汇汇率 （五）按外汇管制程度 官方汇率（法定汇率） 市场汇率 （六）按汇率制度的不同 固定汇率 浮动汇率 （七）按是否经过通货膨胀调整 名义汇率 实际汇率 关于汇率的计算 远期汇率升、贴水的计算 直接标价法： 远期汇率=即期汇率+升水 远期汇率=即期汇率-贴水 间接标价法： 远期汇率=即期汇率-升水 远期汇率=即期汇率+贴水 小窍门： 如果远期汇率的点数为 小数/大数，则用+ 如果远期汇率的点数为大数/小数，则用- 计算的结果一定是买卖价差扩大。 套算汇率的计算 中间汇率： 同一标价法 例USD1=EUR1.0875,USD1=JPY125 则EUR1=JPY？ 不同标价法 例GBP1=USD1.6812,USD1=EUR1.0875 则GBP1=EUR？ 买入/卖出价的套算汇率 ： 同一标价法 例USD1=CAD1.5715/1.5725，USD1=JPY125.5/125.6 则JPY100=CAD? 不同标价法 例USD1=CAD1.5715/1.5725，GBP1=USD1.4600/1.4610 则GBP1=CAD? 小窍门