興櫃股票交易新制問答集2012年11月1日對推薦證券商宣導說明會問題.docVIP

興櫃股票交易新制問答集 2012年11月1日對推薦證券商宣導說明會 問題及建議 本中心意見 一、有關推薦證券商報價 最低報價數量依價格級距分級，重新報價時系統會自動帶出該報價應有的最低報價數量嗎? 系統會自動帶出最低報價數量，券商亦可自行增加報價股數。 若報買價與報賣價跨越兩個最低報價數量之級距，最低報價數量為何? 依報價價格來決定最低報價數量，因此可能會有報買與賣報賣數量不同的情形，例如:報買價19.99元，最低報價應為5000股；報賣價為20.01元，最低報價數量為3000股。 興櫃目前報價之最小單位0.01是否有比照上市櫃之標準(10元以下0.01、10~50元0.05、50~100元0.1、100~500元0.5、500~1000元為1元、1000以上5元)之可能?不然在新制下投資人之成交價會因券商報價而造成帳務困擾，另外也可與上市櫃之交易接軌，當然也可避免券商間之惡性競爭。 1.最小單位0.01元*1000股後不會有未滿1元的問題，應不致造成帳務困擾。 2.至於最小跳動單位是否調整，未來俟新制實施一段期間後，再綜合各方意見考量。 二、點選成交 有關未到價委託單點選，點選畫面有提供推薦券商設定最大點選成交數量之功能，請問在點選時是必要輸入之條件，亦或是可跳過不執行。點選未到價委託單時，若市場上優於其點選委託單價格之未到價委託單累計量為15張，但在輸入最大點選成交數量時輸入為1張，點選的結果會是如何? 1.點選未到價委託單時，「最大點選成交數量」為必要輸入之條件。 2.若所輸入「最大點選成交數量」小於本中心計算出來的累計量【點選當時委託賣出（或買進）價格低於（或高於）其點選之賣出（或買進）價格之所有委託單之累計量(價格相同時，時間優先之委託單數量亦計入累計)】時，系統將出現「請提高數量，避免穿價成交」警語，不予成交。 由於新制成交是報價價格優先、時間優先，在點選未到價之委託時，若推薦券商點選買入後視同報價變更，但為何報賣價要同步調整? 因為似乎讓推薦券商喪失了時間優先之條件。 1.推薦證券商可用變更報價之方式使未到價委託單轉變為到價委託單，由本中心系統輔助成交，若券商仍欲以點選之方式成交，視同推薦證券商變更其報價，故應遵守最大價差(5%)及最低報價數量之規定。 2.為顧及推薦證券商權益，相對另一邊之報價將依最大價差及最低報價數量規定由系統併同調整之，以符合法規，若推薦證券商欲縮小價差，可再行調整報價。 未到價委託單點選時，若有多筆委託價格相同，是否隨便點一筆? 點選未到價委託單時，其他優於所點選委託價格之未到價委託單須全數成交；由於電腦程式設計時對未到價委託單係以價格、時間做排序，故委託價格相同時，委託時間較早的委託單亦須成交。 點選未到價委託單時，報價會被改為點選的價格，若只想成交一部份，因為報價被改掉了，所以會成交全部數量，該如何避免此一情形？ex:點選20張未到價委買價48元，此時還有其他48元的未到價委買單沒被點選，但報賣價已被調成48元，推薦證券商也會被迫成交其他48元的未到價委買單 1.點選未到價委託單時須輸入「最大點選成交數量」，若此數量小於本中心計算之累計量，系統將顯示「請提高數量，避免穿價成交」警語，故不致有成交數量超過預期之情形。 2.點選未到價委託單時，若成交數量大於或等於最低報價數量，系統不會揭示報價餘量，亦不會有被迫成交其他未到價委託單的問題。 推薦證券商除了進行報價以外，是否可以自營商身分與其他推薦證券商交易? 1.依興櫃股票買賣辦法第14-1條規定，推薦證券商買賣所推薦之興櫃股票應以造市專戶（XXXT-666666-7）為之，故不能以自營商(XXXT-0000000)身分與其他推薦證券商交易。 2.新制實施後，推薦證券商可利用系統外議價與其他推薦證券商交易，但須遵守其內部作業辦法之規定。 新制實施後，合理價差(目前訂為3%)成交義務是否仍存在? 1.新制實施後仍有合理價差之點選成交義務。 2.但因新制對到價委託單係由電腦自動輔助點選成交，故合理價差成交義務僅會存在於推薦證券商之報價區間。 3.只要有任一家推薦證券商點選委買或委賣單，就不會產生合理價差未成交的情形。 三、系統外議價 系統外議價成交價不可逾當時報價之10%，10%定義為何?是報買(賣)價與投資人委賣(買)價相比嗎? 1.推薦證券商為買(賣)方時，系統外議價成交價不可逾推薦證券商報買(賣)價之10%。 2.判斷公式如下： │(申報之成交價格-當時該推薦證券商於點選系統之報價)÷當時該推薦證券商於點選系統之報價│必須≦10% 新制開放推薦證券商可與他家經紀商從事系統外議價，但法規或函令沒有規定他家經紀商一定要傳真書面委託書過來，推薦證券商只能以電話錄音的方式做系統外議價，是否