全面风险管理概论(25页).pptVIP

2004.04.21 全面风险管理Enterprise Risk Management 目录 风险的一般概念 全面风险管理的一般概念 企业需要风险管理 从传统风险管理到全面风险管理 国外的企业风险管理现状 中国的企业风险管理现状 全面风险管理的内容 风险的定义 不严格地说，风险是有关影响未来的既定目标的不确定性。 常见风险分类举例 世界市场上企业面临的风险 跨国公司依次最关心的十大风险： 盈利增长 销售增长 盈利一致性 资本回报 技术成本 成本控制 人力成本 法律法规变化 产品定价 投资管理 全面风险管理的定义 全面风险管理是使企业在实现其未来战略目标的过程中将市场不确定性和变化所产生的影响控制在可接受范围内的过程和系统方法。 全面风险管理的具体目标 国外近年的企业风险管理案例 Barings Bank, UK Enron, US Arthur Andersen, US Conseco, US Exxon, US LTCM, US UGG, CA Chase Manhattan, US 风险管理是核心竞争力 风险管理是企业在全球产业链竞争中取得有利地位的关键 全球市场的竞争主要是产业链之间的竞争 产业链的竞争力表现为风险管理的能力 风险管理的水平直接决定企业在产业链中的地位 风险管理 是企业保值增值的唯一途径 “没有风险 或 有了风险但是没有好的风险管理 = 没有回报” 风险管理的历史发展趋势 全面风险管理的发展原因 是社会需要健康负责的企业法人 全面风险管理 是企业绩效评估的重要指标 全面风险管理 是现代企业管理的核心内容 国外的国家风险管理标准 美国的萨班斯-奥克斯利法案 国外企业全面风险管理的实施 中国企业的风险环境 国内企业的风险管理处于起步阶段 风险管理刚刚起步，表现为 经理人阶层普遍缺乏风险意识与风险管理的知识 企业管理过程中缺乏风险管理的内容，除金融企业 保险与金融领域缺乏风险管理的工具 缺少独立的风险管理行业与市场 原因在于 绩效考核中基本不计入风险因素 法规缺乏对上市公司披露风险管理情况的要求 股市缺乏对上市公司风险管理的压力 面对美国市场的监管，中国公司困难重重 良好的契机：监管部门开始高度重视 国资委《企业国有资产监督管理暂行条例》规定国资委的主要义务包括： 探索有效的企业国有资产经营体制和方式，加强企业国有资产监督管理工作，促进企业国有资产保值增值，防止企业国有资产流失； 指导和促进国有及国有控股企业建立现代企业制度，完善法人治理结构，推进管理现代化。 条例要求： 国有及国有控股企业应当加强内部监督和风险控制，依照国家有关规定建立健全财务、审计、企业法律顾问和职工民主监督等制度 。 国资委开始组织起草《国有企业全面风险管理指引》，准备在全国推广 全面风险管理体系的内容 组织职能：风险管理的基础设施 内控系统：风险管理的必经之路 内控系统是风险管理的刚性要求。相对于整个全面风险管理而言，内控在目标、手段、对象范围等方面都有局限。 COSO 的综合内控体系对世界各国公司立法和管理影响巨大。 美国通过的Sarbanes-Oxley (2002)法案将建立和维持有效的内控系统作为对上市公司的法律合规要求。 国资委领导最近数次强调建立内控系统。 全面风险管理体系中的内控系统 英国从Rutterman, Greenebury, Cadbury, Hempel 到 Turnbull 已经完成了CG, 而在2002又发表了国家风险管理标准。 美国更领先。COSO自1985到1992到1998到2003共发表了四篇报告。特别是Sarbanes-Oxley法案的通过，302条款和404条款。 1。不是内控体系或法人治理结构。是管理体系。 2。从内控体系延伸到风险管理体系：Turnbull of UK ICA to COSO Internal Controls 目标包括内控目标。这样就把内控体系完全置于风险管理体系之内. 同时在内容上和结构上都是延伸。 3。都提供了一套语言定义；提供了一套标准程序，粗线条；提供了一套组织结构，或毋宁说是责任制度 4。需要细化，包括行业细化和程序细化 5。不足：4360过于简单。没有强调风险管理的战略意义。与内控分开。对方法不足。理论不足没有认识到风险是资产。。。 6。不足：UK 方法简单。虽承认风险复杂但仍用传统方法处理。理论不足没有认识到风险是资产。笼统讲价值。。。 7。不足：US方法简单。虽承认风险复杂但仍用传统方法处理。理论不足没有认识到风险是资产。风险是什么 内部资料,注意保密 企业风险是企业资源的一部分。 风险的一般概念 目标曲线 可能的实际曲线