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“投资有道”理财沙龙 从“投资热”看投资的必要性 通胀率VS利率 最新公布通胀率：3.3% 加息后税后利率：2.232% 中国经济学家的观点 受中国经济增长长周期的影响，中国的股指必将持续、稳步向上攀升 “十一五”规划进一步促进了中国经济的发展 股权分置改革（国有股减持）的全面实施和资本市场制度的日益完善等因素，推动中国证券市场的发展 到2008年奥运期间，中国股市将攀上历史高峰 奥运的余波将一直持续到2010年上海世博会 牛市前进的脚步不会一番风顺，反复调整将始终相伴存在 保持高度警惕、随时留意政治、经济动向，未雨绸缪，防范金融泡沫破灭 2006-2010年将是近20年最难得的投资良机 投资渠道面面观 投资渠道多样化 债券 股票 投资基金 外汇 期货和期权 黄金 房地产 经营公司 …… 投资地图上星罗棋步，风险与收益并存 如何选择？ 投资三性 收益性 ≠ 收益最大化 安全性 ≠ 不承担任何投资风险 流动性 经常被忽视，但同样重要！ 各种主要投资工具的比较 投资工具 参考平均收益 收益性 安全性 流动性 综合评价 定期存款 2.52%（1年期） ★☆ ★★★★★ ☆ ★ 房地产 （租金收益率）5% ★★★☆ ★★★☆ ★☆ ★★★ 黄金 （10年平均值）4% ★★☆ ★★★ ★★ ★★ 股票 -30%至30% ★★★★★ ★☆ ★★★★★ ★★★ 期货外汇等 3% ★★★★★★ ☆ ★★★★☆ ★★☆ 股票型基金 10% ★★★★☆ ★★★☆ ★★★★☆ ★★★★ 炒股——你能否成为他？ 阿甘 索罗斯 巴菲特 否则，你应该拥有以下优势 足够影响股票价值的资金，或足够抵御股市风险的资金 先知先觉了解相关资讯 政治因素（政治形势、政局变化、经济政策变动……） 不同行业的经济形势 货币政策 财政政策 利率、汇率…… 了解行业情况（行业周期、产业政策、相关行业情况等） 掌握公司情况（财务状况、公司盈利能力、经营效率、偿债能力、股息水平、股息政策、净资产价值……） 基金——专家帮你选股票 基金：投资中国的未来！ - GDP平稳增长保持在8%左右； - 一批优势企业快速成长，成为股票市场不断向上的中坚力量； - 随着股权分置的解决，做大做强上市公司成为各方共同的心声； - 人民币升值，资产的价格不断被重新评估，中国股票成为全球投资的焦点 买好的基金不容易——要问的10个问题 产品类型？ 公司具体情况？ 基金经理的背景、风格类型、过往业绩？ 基金的主要投资领域？ 如何赎回或转换，有什么限制？ 手续费是多少？（前端和后端） 这支基金的过往业绩如何？ 基金的规模多大？ 目前的十大重仓股？ 投资的对象、获利模式？ 基金投资理财中的人性弱点 不了解自己的基金 择时 波段操作 被套后绝望 喜欢新基金、低净值基金 如果………….? 有一支王牌基金组合(Fund of Fund) 和一般基金一样让客户参与金融市场的利益分享及自行承担投资风险 由专业的团队来帮您选择基金/操作基金 不需要客户费力的选择基金 选择适合的投资帐户(风险低-------风险高) 仅需根据自己的风险承受能力及大盘景气的状况做判断 您仅需要………….. 接受理财顾问固定给你的趋势分析 慢慢看懂大盘及景气的状况 您仅需要看好你的帐户,大盘不好,就躲到保守型的帐户,景气回升,就转入积极型的帐户 和一般基金不同的是----每年还给你六次判断大盘转换的机会免收手续费用 长期抱拥这个基金帐户,免去频繁的操作所损失的手续费 四个投资账户——灵活选择 金彩连连投资策略 定性 分析 定量 分析 构建 账户组合 定性分析以评估资产管理人（基金公司和基金经理）的标准 总体考虑 1、公司治理； 2、管理资产的规模、资产管理的经验、能力与可靠程度； 3、竞争者优势的来源、程度、关联性及可持续能力 投资理念和方法 1、投资理念的定义、易懂性、可行性以及实际运用； 2、专注的程度、纪律以及方法的多样性 投资业绩 1、以前的投资业绩以及巨亏巨盈的原因； 2、定价、来源、交易手法以及评估方法； 3、用来比较业绩的基准，相对于基准的追踪程度； 4、获取超额收益的潜力和实际手段； 5、在各种环境下收益是否持续； 6、与其他资产管理人绩效的比较 风险管理 1、发现、监控、对冲及分散风险的机制和程序； 2、投资业绩的可变性程度与模式； 3、对风险的集聚有具体限制； 4、上升趋势与向下趋势的获利比例； 5、预测与防备不利情况的措施 金彩连连投资策略 构建货币市场 基金备选池 定量 分析 定性 分析 构建 账户组合 定量分析以综合评估基金管理人为投资者创造价值的能力 一次筛选（评级结