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南方中证500的投资前景分析 南方中证 500ETF （代码：510500 ）是南方基金公司旗下的一只股票型指数ETF 基金， 成立于 2013 年 2 月 6 日，是市场上首只跟踪中证500 指数的 ETF 基金。其联接基金南方 500ETF 联接（代码：160119 ）成立于2009 年 9 月，是市场上首只中证 500 指数基金。 南方中证 500ETF 及联接基金是目前市场上规模最大、跟踪最精准的 500ETF 和联接基金。 目前南方 500ETF 基金规模维持在 200 亿元，无论从成交量、盘口深度、折溢价指标，均 领先行业竞争对手，成为目前市场上规模最大、活跃度最高的中证 500ETF 产品。 中证 500 指数的投资价值： 一、精选样本股，与大盘指数形成互补优势 中证 500 指数汇集沪深两市流动性和成长性较好的 500 只中小盘股，成分股每半年更 新一次，相对于大盘指数而言具备互补优势。中证 500 指数样本股选择分为三个步骤： 1、扣除沪深 300 指数样本股及最近一年日均总市值排名前 300 名的股票； 2、剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排 名后 20%的股票； 3、将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前 500 名的股票作为中 证 500 指数样本股。 二、聚焦中小盘，具备良好的长期投资价值 中证 500 指数作为跨市场中小盘指数，不仅是交易所核心指数 ，也是股指期货市场上 仅有的中小盘标的。其成分股覆盖沪深两市 500 家中盘蓝筹公司，广泛代表沪深两市中小 企业整体走势。其中多为蓝筹成长股和细分行业龙头股，汇集了环保、高端制造、智慧城镇 等各种热点主题，成长性风格鲜明，涨跌弹性良好，具备良好的长期投资价值。 三、行业分布均衡，把握各领域投资机遇 中证 500 指数的行业分布均匀，最大行业占比也仅 10%左右，前 10 大行业占比都在 4%以上，相对分散；周期非周期配比均衡，前十大行业既包含机械工业、化工、房地产、 信息设备等周期行业，也包括医护健康、食品、公用事业等非周期行业。投资中证 500 指 数，能够有效把握各领域投资机遇，有效分散投资风险。 南方中证 500 投资优势： 一、国内首只，先发优势明显 我国 ETF 市场先发优势显著，除沪深 300 外，大部分指数仅能支持一只规模大且成交 活跃的 ETF。南方中证 500ETF 及其联接基金是国内首只跟踪中证 500 指数的跨市场 ETF 基金和联接基金，具有显著的先发优势。南方 500ETF 目前基金规模维持在 200 亿元，在 现存的 9 只中证 500ETF 中占据 77.9%的份额，增长速度迅猛，规模和成交活跃度均处于 同类基金较优水平，是投资中证 500 指数的良好工具。 二、优质标的，投资价值凸显 南方中证 500ETF 及其联接基金跟踪中证 500 指数，采用完全复制法，按照成份股在 标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相 应调整。基金投资于标的指数成份股、备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的 95%。 投资南方中证 500ETF 及其联接基金，能够充分分享中证 500 指数投资收益。 三、涨跌弹性良好，适合波段操作 南方中证 500ETF 投资一揽子股票，既可以作为长期配置标的，其便捷的交易模式又能 够满足投资者短线操作的需求。在单边牛市行情中，指数基金表现通常优于主动投资的偏股 型基金，中证 500 指数成长性突出，涨跌弹性良好，更适合进行波段操作。 四、对冲风险，提高投资价值 中证 500 股指期货推出，为市场参与者提供了有效对冲中证 500 指数下跌的金融衍生 工具，对以中证 500 指数为标的的指数基金产品以及主要投资于中证 500 成分股的偏股型 基金构成利好。投资者可以利用中证 500ETF 和中证 500 股指期货构建出更加丰富的投资 策略，进一步提高中证 500 指数基金的投资价值。 1、期现套利：期货大幅升水（考虑分红及成本等）买入 500ETF ，卖出股指期货；反之亦 然。 2、行业轮动：如看好中小盘医药行业，又想屏蔽掉市场的系统性风险，可买入 500 医药 ETF ，卖出相应手数 500 期货；同理可在 500 工业 ETF 等切换。 3、融资融券：期货的推出，提供了套保工具，将促进券商持有南方 500ETF ，投资者可以 方便地借券。 五、套利高效，折溢价程度更低 南方中证