加权半方差风险度量模型.pdfVIP

第3O卷 第4期 合肥 工业 大 学 学报 (自然科学版) Vo1．3ONo．4 2007年 4月 JOURNALOFHEFEIUNIVERSITYOFTECHNOLOGY Apr．2007 加权半方差风险度量模型 胡小文， 惠 军 (合肥工业大学理学院，安徽合肥 230009) 摘 要：文章考虑到资产离散程度和投资者的风险爱好，引入风险偏好系数，建立加权半方差风险度量模型； 虽然证券价格具有局部突变性，但从长期整体看证券价格的变化具有整体连续变化的基本属性；用 “局部积分 均值”方法估计证券期望收益率 ，可以平滑证券价格的突变因素而加强整体变化连续性因素的作用，更能客观 反映实际变化的规律。 关键词：半方差；风险；风险偏好系数；局部积分 中图分类号：O211 文献标识码：A 文章编号：1003—5060(2007)04—0518—03 W eightedsemi—varianceriskmeasu