第六章投资项目可行性研究ok.pptVIP

第六章  投资项目可行性研究 第一节 投资与项目 第二节 可行性研究 二、可行性研究的阶段 三、可行性研究的作用 四、 可行性研究的内容 第二节 财务预测 项目总投资构成 （四）建设投资（含增值税）估算 2、概算指标法（用于详细可行性研究） 项目建设投资估算步骤 （1）工程费用估算 建筑工程费用估算表 2）设备及工器具购置费 进口设备购置费估算表 3）设备安装工程费估算 （2）工程建设其他费用估算 （3）预备费用的估计 （五）建设期利息估计 （六） 流动资金估计 （七） 维持运营投资估计 二、成本费用预测 按生产要素分类 （三）成本费用估算 5、 折旧 6、摊销费 第四节 收入、税金和利润估算 三、税金 （三）资源类税 以被开发或占用的资源为征税对象的税。 （五）财产税类 以法人和自然人拥有及转移的财产价值或增值为征税对象的税。 土地增值税四级超率累进税率 （六）特定目的税类 国家为达到某种特定目的而设立的各种税。 第三节 建设项目财务评价 二、财务评价的内容和指标 （二）偿债能力分析 （三）财务生存能力分析 三、财务(分析)评价基本原则与程序 （二）财务评价的程序 四、融资前分析和融资后分析 五、财务(分析)评价报表编制 （二）财务(分析)评价基本报表及其编制 第四节 国民经济评价 （二）国民经济评价的对象 （二）国民经济评价与财务评价的关系 二、国民经济评价的内容和程序 三、国民经济效益和费用的识别 （三）经济效益和费用计算的原则 四、计算项目经济费用和效益的影子价格 五、国民经济评价指标 六、国民经济评价报表 第五节 社会评价 二、社会评价的应用范围 三、项目社会评价的步骤 四、项目社会评价的内容与方法 2）等额还本当年付息还款方式 每年还本金额A=Ic/n 每年支付利息=年初借款本息累计×年利率 这种还款方式适用于投产初期效益相对较好 的项目。 3）按还款能力还款方式 还款资金来源：折旧、摊销和未分配利润。 采用这种还款方式，在还款期内，所有可供分配 的利润全部用于还款，投资者不能分配利润。 根据财务计划现金流量表计算净现金流量 和盈余资金。 1、财务可持续的基本条件 -------拥有足够大的经营净现金流量，尤其 是在经营的初期。 2、财务可持续的必要条件 -------各年累计的盈余资金不应出现负值。 （一）财务评价的原则 1、必须符合国家对国民经济发展规划及产业 政策，符合经济 建设的方针、政策和有关规定； 2、必须建立在项目技术先进适用、可靠可行 的基础上； 3、正确识别项目财务效益和费用； 4、以动态分析为主，静态分析为辅。 财务基础 数据预测 编制财务 基本报表 财务评价 指标计算 与评价 进行不确 定分析 作出财务 评价结论 融资前分析排除了融资方案变化的影 响，从项目投资总获利能力的角度，考 察项目方案设计的合理性。 融资后以融资前分析和初步融资方案 为基础，考察项目在拟订融资条件下的盈 利能力、清偿能力和生存能力，判断项目 在融资条件下的可行性。 项目方案设计 放弃 返回 融资前分析 基 础 数 据 建设投资 营业收入 经营成本 流动资金 项目投资现金流量分析 （项目IRR、NPV、回收期） 否 融资方案 可 建设期利息 还本付息 总成本费用 基础数据 基础数据 融资后分析 基 础 数 据 利润与利润分配表 财务计划现金流量表 资产负债表 资本金现金流量分析（资本金IRR） 投资各方现金流量分析 （投资各方IRR） 静态分析 （投资收益率）（资本金净利率） 偿债能力分析 （偿债备付率）（利息备付率） 财务生存能力分析 不确定性分析 融资前分析与融资后分析的内容及其关系 （一） 财务(分析)评价辅助报表编制 1、建设投资估算表 2、建设期利息估算表 3、流动资金估算表 4、项目总投资计划与资金筹措表 5、营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 6、总成本费用估算表 # 总成本费用估算的基础报表 ①外购原材料费估算表 ②外购燃料、动力费估算表 ③固定资产折旧估算表 ④无形资产和其他资产估算表 ⑤工资及福利估算表 2.利润和利润分配表 4.借款还本付息计划表 1.现金流量表 3.资产负债表 项目投资现金流量表 项目资本金现金流量表 投资各方现金流量表 财