第十二章长期负债筹资研讨.pptxVIP

第十二章 普通股和长期债务筹资 第二节 长期负债筹资 长期负债筹资的特点 负债融资的特点（与普通股相比）： 筹资的资金具有使用上的时间性，到期偿还； 不论企业经营好坏，需固定支付债务利息，从而形成企业固定的负担； 资本成本一般比普通股筹资成本低，且不会分散投资者对企业的控制权。 长期负债筹资的特点 长期负债的特点（与短期负债相比）： 可以解决企业资金的不足； 由于归还期长，还债压力或奉献相对短期负债较小； 负债的限制较多，从而形成对债务人的种种约束。 长期借款筹资 长期借款 是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的试用期超过1年的借款，主要用于购建固定资产和满足长期流动资金占用的需要 长期借款的种类 按照用途，分为固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新产品试制借款，等等。 按照提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款、信托投资贷款、从财政公司取得各种中长期贷款等等。 按照有无担保，分为信用贷款和抵押贷款。 取得长期借款的条件 独立核算、自负盈亏、有法人资格。 经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款方法规定的范围。 借款企业具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力。 具有偿还贷款的能力。 财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及企业经济效益良好。 在银行设有帐户，办理结算。 长期借款的保护性条款 一般性保护条款 （1）对借款