投资学考试重点范围.docVIP

考试题型：名词解释（18%）；单项选择（20%）；简答（48%）；论述（14%） 第一章 1、投资的目的（1）本金保障：抵抗通胀（2）资本增值（3）经常性收益11 2、债券是一种金融契约，市政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金是，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 17、可转换债券是上市公司股东(通常是大非)将其持有的股票抵押给证券托管机构，然后以此为标的发行债券。实际上可交换债券等于一个固定收益的债券加上一份标的股票的看涨期权。 49、零息债券的概念； 债券筹资的优缺点1.优点 （1）资本成本低——比较股权融资与债券融资成本 （2）财务杠杆作用:——财务杠杆=总资产/净资产——当息前税前利润大于等于债务利息时,利息支出有抵税作用：年税收减免=公司税率×债券利率×债务额 （3）较长期稳定的资金来源 （4）筹资范围广、金额大 （5）减少公司代理成本（自由现金流假说） 2.缺点：财务风险增加；限制性条款多。 25；债券收益率的计算（P28例题）；债券分类18（按是否约定利息、按券面形态）； 比较优先股与普通股；46区别：a股息。优先股相对于普通股可优先获得股息。B剩余财产优先分配权c投票权。优先股股东没权参与企业决策，但在企业长期无法派发优先股股息时，有权派代表加入董事会，以协助改善企业财务d优先购股权。普通股股东在企业发行新股时可优先购买与持股量相称的新股，以防止持股比例被稀释，但优先股股东无权获得优先发售。 比较优先股与债券；优先股 a持股人身份公司股东，b回报 稳定回报率高，c风险 低d公司破产 求偿权在债券之后e到期日 无；债券 a持股人身份：公司债权人，b回报 固定 较低c风险 更低d公司破产 优先求偿权e到期日 有到期日。 5、股票的内在价值取决于什么？P34/ 54指股票未来现金流入的现值，它是股票的真实价值，也叫理论价值。公司的股票内在价值有其未来的现金流（即股利）的现值决定。即Vt= R表示t期股票的预期股利贴现率或资本成本；E【dt+i】表示以t期股票的预期股利收益表示的t其股票的内在价值。 6、比较开放式与封闭式基金；按交易方式分82封闭型基金：资本数额及发行份数在发行之前就已确定，发行完毕后和规定期限内不变，投资者只能通过证券经纪商在证券交易市场交易，称公开交易证券投资基金； 开放型基金：基金资本总额或股份总数可随时据市场供求情况通过发行新份额或赎回而增加或减少的投资基金。 第二章 1、证券公司的功能角色（理解即可）；137 2、创业板市场；146 3、比较场内市场和场外市场；148 4、证券发行体制的演化；117-133-155-163-193-196 5、募集设立与发起设立156/158、动态与静态市盈率180；理解换手率231、量比231/420/528； 6、除权价的计算236（分红46/60/83/107/226/228与送股62/） 7、发行价的影响因素；17/170-2/176-7 证券公司：经纪商；自营商；承销商；做市商等 创业板与主板比较: 1、经营年限相对较短，可不设最低盈利要求。 2、股本规模相对较小。一般要求总股本二千万即可。我国发行后股本总额不少于3000万。3、主营业务单一。要求创业板企业只能经营一种主营业务。 4、必须是全流通市场 5、主要股东最低持股量及出售股份有限制。 6、某些国家的资本市场中，高新技术企业在创业板市场满两年后可申请转主板上市。 场内市场：交易所市场 场外市场：OTC/店头市场/柜台市场。在证券交易所外进行证券买卖活动形成的市场，通常由买卖双方以议价方式进行，无正式组织和固定、集中场所，多为通过电讯系统直接在交易所外进行证券买卖的交易网络。核心是做市商制度。 ——分散、无中心，通过电话、电报、网络交易，几乎可称上网上交易； ——投资者可以直接参与交易过程的“开放性市场”，买卖双方可直接协商交易或委托经纪人与对方的经纪人成交； ——交易90%以上的股票； ——以议价方式买卖，而交易所市场价格由竞价形成。 比较发起设立与募集设立 （1）发起设立是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司；募集设立是指发起人认购应发行股份的一部分（35%），其余部分向社会公开募集而设立公司。 （2）以发起方式设立的，发起人应在认足公司章程规定发行的股份后，缴纳全部股款或者依法办理其抵作股款的财产权的转移手续；以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的 35%, 其余股份经国务院证券管理部门批准后向社会公开募集。 （3）采取发起方式设立的，发起人交付全部出资后，应当选举董事会和监事会，由董事会向公司登记机关申请设立登记；采取募集方式设立的，发行股份的股款缴足后，发起人应当在