财务管理-ma.pptx

第一章 财务管理基础 ;2;3;4;5;6;7;8;9;10;11;12;13;14;15;16;17;18;19;20;21;22;23;4 财务管理目标;4.1 财务管理目标;4.1 财务管理目标;27;;29;30;31;32;33;34;35;36;37;38;39;40;41; 1.独资企业(业主制企业) 独资企业是指某一自然人独自创办的个体独资企业，这种企业往往不具有企业法人资格。 企业具有如下特点： （1）开办简便且费用低廉，受政府的法律约束较少。 （2）所需资金主要是业主的个人储蓄和借款，不能以企业的名义到资本市场筹资 （3）业主拥有企业全部财产，业主对企业债务承担无限责任。 （4）业主需要按照业主收入缴纳个人所得税。 （5）企业的经营寿命与业主的个人寿命相关联。 ; 2．合伙制企业;;; 3．公司制企业; 有限责任公司是由两个以上股东共同出资、每个股东以其认缴的出资额对公司承担有限责任、公司以其全部资产对债务承担责任的企业法人。其基本特点是： （1）公司不发行股票，公司的注册资本不分为等额股 份，公司向股东签发出资证明书。 （2）公司股权的转让有严格限制。 （3）公司限制股东人数，我国《公司法》规定，有限责 任公司由两个以上50个以下股东共同出资设立（国有独 资有限责任公司除外）。 （4）股东以其出资比例享有权利，承担义务。;48;49;50;51;52;53;第二章 财务管理基本技能 ;案例 把钱存入银行获取利息 承兑汇票兑换获利行为 一次性付款比分期付款优惠幅度大 ;案例——另一个角度 ;2.1.1 货币时间价值概述 货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 货币的时间价值表现在： （1）现在的1元钱和1年后的1元钱价值不等； （2）资金在资金循环中（时间延续）不断增值； （3）货币的时间价值是没有风险和通货膨胀时的社会平均资金报酬率。;例如，某高科技项目，立即开发可以获得利润100万元，如果5年后开发获得利润160万元。 不考虑时间价值，5年后开发有利。考虑时间价值，15%的资金报酬率 立即开发可以获利200万元 如何选择投资？？ ;资金的时间价值表明在不同时点上资金的筹集、投放、使用和回收其价值是不等的。 用动态的眼光去看待资金 。 加强资金管理工作，提高资金使用的经济效果 。 同样的资金由于时间不同，其价值增值也不同。; 货币时间价值有两种表现形式，一种是绝对数，即利息额；另一种是相对数，即利息率。 一般表示符号 PV ：现值 FV ：终值 r ：单一期间的利（息）率 t ：计算利息的期间数; 货币之所以具有时间价值，至少有三个因素： 货币可用于投资，获取利息，从而在将来拥有更多的货币量。 货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变。 未来的预期收入具有不确定性(风险)。 ;1.现金流 现金流是一种常用的资金运动分析方法，它可以直观地反映出每一时点资金的流动方向和数量（即资金的流出和流入），为进一步的投资分析或其他有关资金时间价值分析打下基础。 现金流图是把资金的流动作为时间的函数用图形和数字表示出来。如下图。 ; 例题： 某企业拟建造新项目，建设期为2年，项目投产后生命周期为5年。 项目建设资金需要100万元，建设开始时一次性投入。 投产时，需要流动资金20万元。 投产后，每年现金收入80万元，现金支出40万元。 项目结束时，固定资产残值10万元，收回流动资金。 绘制现金流量表？;2.单利和复利 单利是指在规定的期限内只计算本金的利息，每期的利息不计入下一期计息的本金，不产生新的利息收入。 复利是指每期的利息收入在下期转化为本金，产生新的利息收入，即所谓的“利滚利”。 ;3.一笔资金发生的情形 （1）期初一次投入计算本利和; 如果在期初（第一年初或第0年末）投入为P，以后不再投入，要求按复利法计算出到第n年末本利和，如表3－1所示。 ; 常用符号 表示，称为终值系数。则 ; ;（2）现在值计算 由 导出： 或 式中 ;【例2】如果已知年利率为10％，希望10年末能得到1000元，那么现在一次需存入多少钱？;4.等额发生的情形 （1）等额（即各年末发生相等的量）投入与未来值关系 ;若已知未来值求各年等额发生量的公式为;【例3】某企业每年末结算均可获得利润10万元，倘及时存入银