金融衍生工具的风险与防范.pdfVIP

第 31卷第 1期 南都学坛(人文社会科学学报) Vo.l 31N o11 2 0 1 1年 1月 A cadem ic Forum ofN andu( Journal of theHuman ities and Social Sciences) Jan. 2011 金融衍生工具的风险与防范 1 2 3 卢方元 , 段晓娜 , 袁 淼 ( 1, 2. , 4 0001; 3. , 400030) : 金融衍生工具作为一种套期保值和获利的金融产品, 具有复杂性灵活性和杠杆性的 特征, 它既具有促进经济发展的功能, 也具有自身的风险, 是引起美国房贷次级债危机引发全球 金融危机的直接原因金融衍生工具的这些特点表明应加强对衍生工具的外部和内部管理: 外 部管理即从市场制度方面入手建立 一个公平透明的市场; 内部管理即投资者内部建立起规范的 运作系统和合理科学的风险评估体系对贯穿于衍生工具的每 一阶段, 从产生到交易乃至新的 组合进行全面的监管, 尽可能地避免风险, 趋利避害, 促进金融市场的健康发展 : 金融危机; 金融衍生工具; 风险; 防范 : F830. 9 : A : 1002- 6320( 2011) 01- 0137- 04 , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , : , , , , , , , , , , : 2010- 11- 1 : 教育部人文社会科学研究规划基金 项目/ 中国股 市收 率复杂波动特征及其成因研究0 , 项目编 号08JA790121 : 1. 卢方元( 1962) ), 男, 河南省商城县人, 教授, 管理学博士, 硕士生导师, 主要研究方向为自主创新及金融 工程; 2. 段晓娜( 1987) ), 女, 河南省商丘市人, 硕士研究生, 主要研究方向为金融工程; 3. 袁淼 ( 1989) ), 河南省郑 州市人, 本科生, 主要研究方向为金融精算 # 138# 2011 1 , , , , , , , , , , , , , , , , ,