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金地商业地产公司战略规划 金地商业地产公司 2017年6月8日 讨论稿 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 一、发展商业地产的背景 二、五年发展战略目标及竞争策略 三、金地商业地产业务模式 四、核心能力和人力资源建设 汇报框架 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 发展商业地产的背景 宏观趋势层面： （1）中国进入城市化进程中期和消费经济初期，商业地产发展空间广阔； （2）国家将长期对住宅地产进行调控，商业地产面临的经济形势相对稳定和宽松； （3）地方政府对持有性物业开发的偏好，有利于从事商业地产的企业提高拿地能力和利润空间； 企业经营层面： （1）通过持有性物业资产的沉淀和增值，优化公司资产结构； （2）分散单一住宅业务因政策调控引发的市场波动风险； （3）商业地产与地产金融具有极强的内在互补性，有利于金地总体战略的同步发展； Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 一、发展商业地产的背景 二、五年发展战略目标及竞争策略 三、金地商业地产业务模式 四、核心能力和人力资源建设 汇报框架 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 商业地产5年发展战略目标 根据公司确定的战略，今后5年每年在商业地产领域的投资额度将保持在集团总投资额的20%。按此速度，2015年年底时商业地产公司的开业及在建物业面积应能达到300万平方米，总资产估值约为600亿。 金地集团 开发为主 持有经营为主 10% 60% 40% 10%-30% 40%-60% 30%-50% 30% 20% 50% 和黄目前约26%的收入来自于租赁，68%的来自于开发，6%来自于酒店经营，而未来计划开发面积的10%为持有，90%开发销售，属于典型的开发为主的企业 40%-55% 嘉里建设33%的物业面积为自持，从资产总值来看，应在50%左右 国贸是典型的持有型公司，其所有的物业均只租不售，因此其持有物业在总资产中的比例相当高 嘉德置地的商业资产比重在20-30%之间。 20%－30% Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 金地商业地产5年业绩预测（不含北京金地中心） 如果按照正常地价，如果按照正常地价，酒店、商场和办公楼商业物业第一年EBITDA/总投资分别为5.6%、6.5%和5.5% ，之后每年递增6%，投资20个城市综合体1的情况来计算 (单个综合体面积30~50万平方米，土地投资额约20亿元） 单位（亿元） 2011 2012 2013 2014 2015 土地投资额 39.2 58.8 78.5 97.4 117.1 综合体投资个数 2 3 4 5 6 累计开业商场个数 - - - 2 5 租赁收入 - - - 1.8 4.5 租赁收入增长率 - - - - 150% 销售额 0 34.4 66.5 116.6 159.7 销售额增长率 - - 93% 75% 37% 结转收入 0 0 44.8 89.8 132.3 结转利润 -0.2 -0.7 8.1 16 23 净利润 -0.2 -0.7 8.1 16 23 ROE -0.5% -0.7% 4.3% 8.0% 10.5% 总资产 47.6 138.3 272.7 416 587.7 1 “城市综合体”就是将城市中的商业、办公、居住、旅店、展览、餐饮、会议、文娱和交通等城市生活空间的三项以上进行组合，并在各部分间建立一种相互依存、相互助益的能动关系，从而形成一个多功能、高效率的综合体。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides f