盈余管理动机_信息质量和政府监管.pdfVIP

盈余管理动机 、信息质量 与政府监管 于李胜 (厦门大学管理学院会计系 　361005) 【摘要 】长期资产减值和公允价值计量属性是新旧会计准则衔接期争论较大的两个话题 , 本文首先研究了上市公 司是否会在 2006年新旧准则衔接期大量转回减值准备 , 以及准则颁布前后计提和转回减值准备的动机是否存在 差异 ; 其次比较了新旧准则下会计信息质量差异 ; 最后研究了公允价值计价是否会提高会计信息的定价能力 。 研究表明 , 新准则中禁止长期资产减值准备转回的做法有利于提高会计信息的相关性和稳健性 , 并且由于财政 部 、证监会在准则衔接期政策实施得当 , 抑制了上市公司在新准则实施前突击转回已计提的长期资产减值准备 的动机 , 从而未出现上市公司 “赶集 ”转回长期资产减值准备的现象 。同时 , 我们的研究还发现 , 按新准则调 整后的股东权益比旧准则有较高的价值相关性 , 公允价值计量能够提供增量的价值相关信息 。我们的研究整体 表明 , 新旧准则转换过程是平稳 、有序的 , 会计信息质量也得到了提升 。 【关键词 】长期资产减值准备 　公允价值 　价值相关性 　稳健性 一 、问题提出 2006年 2 月 , 新会计准则的颁布是我国资本市场发展的一个重要的里程碑 。随着新会计准则的实施 , 发现新旧准则衔 接过程中存在的问题 , 评价新准则实施的效果 , 已成为各方关注的焦点 。从新准则制定起 , 理论界和实务界针对新准则的 优点和存在的潜在问题 , 进行了大量的讨论 , 其中就新旧准则衔接期可能存在的问题争论比较多的是 《资产减值 》准则和 公允价值计量属性 。对于前者的担忧表现在 , 在新旧准则衔接期 ———2006年 , 可能诱发上市公司将减值准备突击转回 , 从 而使得 2006年的年报利润 “水分 ”过高 ; 对于后者则表现为 , 公允价值很难 “公允 ”, 他能否提供增量的价值相关信息 , 是否会成为另一个利润操纵的工具等问题 。本文利用截至 2007年 4 月 31 日W IND 数据库公布的 2006年上市公司年报 , 对 下述问题进行了检验 : ( 1) 新旧准则衔接期是否出现大量的减值准备转回现象 ? 准则颁布前后 , 企业计提和转回长期资产 减值准备的动机是否存在差异 ? (2) 新准则比旧准则是否能提供增量的价值相关信息 ? 采用公允价值计量是否增加会计信 息在市场定价中的作用 ? 我们的研究结论是 : 在中国目前的制度环境下 , 新准则中关于禁止计提长期资产减值准备转回的规定有利于提高会计 信息的相关性和稳健性 , 并且由于财政部 、证监会的相关政策实施得当 , 抑制了上市公司在准则过渡期突击转回计提的长 期资产减值准备的动机 , 从而未出现上市公司 “赶集 ”转回长期资产减值准备的现象 。同时 , 我们利用新增的 “新旧准则 股东权益差异调节表 ”检验了新准则提供的会计信息的价值相关性 , 以及公允价值计量属性是否具有增量信息 , 我们的研 究发现 , 按新准则调整后的股东权益比旧准则有较高的价值相关性 , 同时 , 新准则中按公允价值计量能够获得增量的价值 相关信息 。 本文得到国家自然科学基金项 目 ( 70672 10 1) “中国证券审计市场的结构 、行为与绩效研究 ”、国家社科基金项 目 ( 07BJY027 ) “投 ( ) 资者保护 、公司治理与我国证券市场资源配置效率研究 ”、以及教育部 “新世纪优秀人才支持计划 ” NCET04 059 1 的资助 。作者感谢匿 名评审专家的宝贵意见 , 文责自负