【2017年整理】风险与收益分析.pptVIP

风险与收益分析　;例：某股票一年前的价格为10元，一年中的税后股息为0.25，现在的市价为12元。那么，在不考虑交易费用的情况下，一年内该股票的收益率是多少？ 一年中资产的收益为： 0.25+（12-10）=2.25（元） 其中，股息收益为0.25元，资本利得为2元。 股票的收益率=（0.25+12-10）÷10=2.5%+20%=22.5% 其中股利收益率为2.5%，利得收益率为20%。;;;单项选择题;单项选择题;单项选择题;二、单项资产的风险及衡量;;单项选择题;三、风险控制对策 ;2.减少风险 ;3.转移风险 ;4.接受风险;多项选择题;四、风险偏好 ;;3.风险中立者 ;单项选择题;资产组合的风险与收益分析;多项资产组合风险的分类 ;系统风险(市场风险、不可分散风险) ;判断题;非系统风险的种类及含义;三、系统风险及其衡量 ;（1）当β＝1时，表示该资产的收益率与市场平均收益率呈相同比例的变化，其风险情况与市场组合的风险情况???致； （2）如果β＞1，说明该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度，该资产的风险大于整个市场组合的风险； （3）如果β＜1，说明该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度，该资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。 ;单项选择题;多项选择题;证券市场理论;单项选择题;资本资产定价模型 ;计算分析题;判断题;计算分析题;;（ 2）A股票的必要收益率＝8％＋1.5×（12％－8％）＝14％ （3）甲种投资组合的β系数＝1.5×50％＋1.0×30％＋0.5×20％＝1.15甲种投资组合的风险收益率＝1.15×（12％－8％）＝4.6％ （4）乙种投资组合的β系数＝3.4％/（12％－8％）＝0.85 乙种投资组合的必要收益率＝8％＋3.4％＝11.4％ 或者：乙种投资组合的必要收益率＝8％＋0.85×（12%－8%）＝11.4％ （5）甲种投资组合的β系数（1.15）大于乙种投资组合的β系数（0.85），说明甲投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险。;;;