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高顿财经CPA培训中心 识别、评估和应对企业面临的利率风险 一、利率风险概述(理解) (一)背景 企业愿意承受的利率风险水平和程度存在差异。不同企业在头寸组合或建头寸的活动上存在差异。 企业可通过改变投资、出借、融资和定价策略以及管理这些组合的到期日及对其重新定价(重新定 价日)，改变其利率风险，从而达到期望的风险概况。许多企业还用资产负债表外衍生工具，如利率互换来 调整其利率风险概况。 从收益方面来说，企业应考虑利率风险对净收入及净利息收入的影响，以充分评估利息收入和经 营费用对产生企业利率风险敞口的作用。 从资本角度看，企业应考虑中长期头寸可能对企业未来财务业绩产生何种影响。 企业还应考虑利率风险如何与企业面临的其他风险共同作用。 在制定和审核企业利率风险概况及策略时，管理层应考虑企业的流动性和取得多种融资及进入衍 生工具市场的能力。 最后，企业应考虑其利率风险概况与其商业战略是否相符。 (二)利率风险的源 利率风险可以定义为，公司的