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基于资产定价模型在上海证券市场的 实证分析 姓 名： 韩雨 学 号： 专 业： 技术经济及管理 评阅老师： 黄平 完成日期： 2015 年6月15日 基于资产定价模型在上海证券市场的实证分析 韩雨 （安徽大学商学院，合肥，230601） 摘要：资本资产定价模型（CAPM）是现代金融理论的三大基石之一，对西方金融理论产生了深远的影响。基于资本资产定价模型，运用BJS方法，对从上海证券市场选取的45支股票进行实证分析，得出的结论是：资本资产定价模型仍然不完全适合当前上海的股票市场，系统风险所占的比重很小，非系统因素起比较大的作用，从而表明运用投资组合会有相当好的前景。 关键字：资本资产定价模型；上证A股；投资组合；BJS方法 The Empirical Analysis of CAPM Based on the Shanghai Securities Market Han Yu (School of Business, Anhui University, Hefei 230601) Abstract：Capital Asset Pricing Model (CAPM) is one of