14.3协整理论简介.pptVIP

* §14.3协整理论简介 在进行时间序列分析时，传统上要求所用的时间序 列必须是平稳的，即没有随机趋势或确定性趋势， 否则，将会产生“伪回归”问题。但是，在现实经济 中的时间序列通常都是非平稳的。为了使回归有意 义，可以对其实行平稳化。采用的方法是对时间序 列进行差分，然后对差分序列进行回归。这样的做 法忽略了原时间序列包含的有用信息，而这些信息 对分析问题来说又是必要的。 为了解决上述问题，近10年来发展了一种处理非平 稳数据的新方法—协整理论。许多经济学家、经济 计量学家和统计学家对这一新理论表现出极大的兴 趣和热情。由于他们的系统研究,使这一理论迅速发 展成为当今世界经济学界的一个热门的前沿研究领域。 一、单整的概念 由（14.1.1）和（14.1.3）式，初始值y0取零有： (14.3.1) 其中 是一个平稳序列，而yt 是由以前的 累积而 成的一个单一整体，称为单整序列(Integrated series)， 即时间序列分析中的积分序列，记作yt ~ I(1)。I(1) 的含义是yt只需要经过一次差分就可变成平稳序列。 一般地，yt ~ I(d)表示yt只需经过d次差分就可变成平 稳序列。显然，平稳序列可表示为I(0)。 二、协整 （一）协整的概念 根据Judge（贾奇）等人(1993)对平稳和非平稳序列 的研究，单整序列的线性组合具有如下性质