浅析可交换债券.pdfVIP

经济视野/环球市场 浅析可交换债券 李  宏 南开大学深圳研究生院 摘要：可交换债券在2016年的资本市场异常火爆，诸多投资机 法》，拓展公司债发行主体范围以及发行方式类型。在审核通道方 构争相购买，甚至产品尚未发行，就已经全部预售。本文尝试从可交 面，可转债等导致上市公司股权增加的产品仍保留在发行部审核， 换债券的定义、政策沿革以及产品的监管要求、基本条款等方面着手， 可交换债则移交给债券监管部审核。 简要梳理下可交换债券的相关情况，并分析其对发行人的利弊。 公司债新规取消保荐制。发行方式区分为大公募、小公募和非 关键词：可交换债券；非公开；票面利率 公开，非公开实行备案制，不需要向证监会报送材料。上市公司、 股票公开转让的非上市公众公司股东可以发行附可交换成上市公司 一、可交换债券的定义