契约型私募基金税务处理解析_陈斌才 good.pdfVIP

经济天地 YJ CK 契约型私募基金税务处理解析 ■/ 陈斌才 摘 要：契约型私募基金是证券业的新生事物，契约型私募基金的征税问题目前是税收立法的一个盲区。 本文从契约型私 募基金的运作模式入手，剖析了契约型私募基金参与各方在纳税方面存在的问题，并依据现有税收法规分析了契约型私募基金 各方当事人在基金运作过程中如何解决涉税问题，同时对完善契约型私募基金的税收立法提出了自己独到的见解。 关键词：私募基金 税务处理 解析 一、契约型私募基金概述 回投资取得的差价收入、持有投资期间因私募基金的分配而 私募投资基金，是指以非公开方式向投资者募集资金设 取得的投资收益两部分构成；私募基金在运作过程中取得的 立的投资基金。 私募基金按照组织结构分为契约型、公司型 收入主要由买卖有价证券取得的差价收入、因上市公司分配 和有限合伙型三种形式。 契约型私募基金是指当事人通过订 而取得的股息收入、因持有债券而取得的债券利息收入等构 立专门的基金契约来明确各自的权利义务关系而形成的投 成；基金管理人在管理基金过程中取得的收入，主要是提取 资于资本市场的私募基金。 私募基金按照投资方向分为证券 的基金管理费收入。 投资私募基金、产业私募基金和风险私募基金。 本文主要分 私募基金的各方当事人在基金运作过程中的涉税事宜， 析契约型证券投资基金（ 以下简称私募基金）的税务处理问 主要包括以下三个方面：一是买卖有价证券（包括申购、赎回 题。 私募基金）取得的差价收入是否缴纳营业税，二是各方当事 私募基金的运作模式通常是：由信托投资公司、证券公 人取得的买卖证券差价收益、持有投资期间取得的分配收益 司等发起设立私募基金，由投资人认购私募份额。 募集到的 等是否缴纳企业所得税或个人所得税， 三是买卖有价证券 资金交由托管人托管，由基金的投资顾问发出证券的买卖指 （包括申购、 赎回私募基金） 的行为是否缴纳证券交易印花 令进行基金的运作。 其中：信托等收取基金的管理费，投资顾 税。 问按照增值的一定比例（通常为20% ）进行收益分成。 基金在 三、契约型私募基金存在的涉税问题 运作期间可能给投资人分配投资收益，投资人可以根据情况 年 月 日，中国证券监督管理委员会发布了《私募 2014 6 30 赎回投资。 投资基金监督管理暂行办法》，至此，私募基金取得了合格的 私募基金在运作过程中， 主要涉及以下几个行为主体： 法律地位。 但是，对于私募基金在运作过程中如何缴纳各种 投资人，包括个人投资人和机构投资人；管理人，主要指信托 税收，国家尚未出台专门的政策规定予以明确， 目前存在比 公司、证券公司等；托管人，主要指受托管理资金的银行；投 较多的涉税问题。 资顾问，主要指给投资管理人下达操作指令的人；基金销售 私募基金在运作过程中存在的涉税问题，主要包括以下 商，主要指销售私募基金的销售机构。 以上几个行为主体在 几个方面：一是私募产品的属性问题。 能否将私募产品界定 基金运作过程中，都有可能成为纳税人。 为一种证券产品，按照有价证券的相关规定征税， 目前没有 二、契约型私募基金的涉税事宜 具体规定；二是私募基金的纳税主体问题。 私募基金是不是 私募基金在运作过程中，不同的行为主体，其收入的构 一个独立的纳税主体， 是否要独立于基金管理人申报纳税，