第四章理财产品.pptx

第四章理财产品概述;（一）银行理财产品分类 1.按照银行风险分类： —极低风险产品：保证本金、收益 —低风险产品：本金安全、实现预期收益可能性高 —中等风险产品：预期收益存在一定的不确定性 —较高风险产品：本金可能亏损，收益波动性大 —高风险产品：本金亏损可能性大，收益波动性大 ;2.按理财产品投资标的分类： —货币型理财产品：挂钩利率、外汇 —债券型理财产品： —股票类理财产品 —组合投资类理财产品 —结构性理财产品 —QDII基金挂钩类理财产品 —其他理财产品 ;3.按交易类型划分： —开放式产品：总体份额和总体金额可变，可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资者赎回的理财产品。 —封闭式产品：产品存续期内既不能申购也不能赎回，或只能赎回不能申购的理财产品 ;4.按发行其次划分： —期次类产品：在一段销售时间内销售 —滚动发行产品：采用循环销售方式，投资者可以进行连续投资 ;一.货币型理财产品: 1．货币型理财产品定义：投资于货币市场的银行理财产品，主要投资于信用级别高，流动性较好的金融工具（标的物）。 2．货币型理财产品特点：投资期短、资金赎回灵活、本金收益安全性高。（活期存款替代品） 3．货币型理财产品风险：信用风险低，流动风险小。 ;二.债券型理财产品: 1．债券型理财产品定义：以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。 2．债券型理财产品特点和目标客户群 ·特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定；市场认知度高，客户容易理解。 ·目标客户：风险承受能力较低的投资者。 3．债券型理财产品投资方向：银行间债券市场、国债市场、企业债市场 4．债券型理财产品收益及风险特征： 收益：投资风险较低，收益也不高 风险：利率风险、汇率风险、流动性风险 ;三.股票类理财产品: 产品是部分或者全部投资于股票（或股权）的理财产品 风险较大 ;四.组合投资类理财产品: 投资于多种资产组成的资产组合或资产池 发行主体采用动态的投资组合管理方法和资产负债管理方法对资产池进行管理 突破： 1、突破了理财产品投资渠道狭窄的限制，可以进行多组合投资、跨市场投资 2、突破了银行理财产品间歇性销售的形式，可以滚动发行和连续销售;1．定义：运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。（固定收益产品+金融衍生品） 2．分类： 外汇挂钩类 指数挂钩类 股票挂钩类 商品挂钩类 ;外汇挂钩类 理财产品 定义：回报率取决于一组或者多组的外汇汇率走势。 ;利率/债券挂钩类 理财产品 （1）定义 利率挂钩类理财产品：与境内外货币的利率相挂钩，产品收益取决于产品结构和利率的走势。 债券挂钩类理财产品：在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银行发行的理财产品。 产品包括：与利率正向挂钩产品、与利率反向挂钩产品、区间积累产品和达标赎回型产品。 （2）挂钩标的 · LIBOR：国际间最重要和常用的市场基准利率 · 国库券：金融市场风险最小的信用工具，可以为其他凭证在收益波动时提供套期保值，期限最短1年（中国） · 公司债券 ：记名和不记名；可提前赎回和不可提前赎回;QDII 基金挂钩类理财产品;结构性理财产品的主要风险;定义： 另类资产是指除传统股票、债券和现金之外的金融资产和实物资产，如房地产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、大宗商品、巨灾债券、低碳产品和艺术品等 与传统投资的区别： （1）交易策略 （2）操作方式 ;较传统投资而言，另类投资的主要优点有： 　　第一，另类资产多属于新兴行业或领域，未来潜在的高增长也将会给投资者带来潜在的高收益; 　　第二，另类资产与传统资产以及宏观经济周期的相关性较低，大大提高了资产组合的抗跌性和顺周期性。 　　第三，通过对另类资产投资帮助客户获取较为稀缺的实物资产。 ;投机风险 小概率事件并非不可能事件：2007年全球金融危机中3A 级债券的违约便是实例 损失即高亏的极端风险 另类资产损毁风险;产品描述 中国建设银行面向合适的法人客户和具有相关投资经验和较强风险承受能力的高资产净值客户发行理财产品，所募资金通过设立信托计划投资于另类资产（如名贵酒、玉器等）或其收益权。为保障产品到期安全及时兑付，由融资方为理财产品本金收益提供全额存单质押。 ;一、银行代理理财产品的概念银行代理服务类业务（以下简称代理业务），指银行在其渠道代理其他企业、机构办理的、不构成商业银行表内资产负债业务、给商业银行带来非利息收入的业务。二、银行代理理财产品销售基本原则1.适当性原则2.客观性原则3.避免利益冲突原则;（一）基金的概念和特点基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资