怎样投资黄金.pptVIP

黄金市场 第一节 黄金市场概述 一、黄金属性 （一）黄金的商品属性 1盎司=31.103481克 1K=4.166% 18K=74.998% 24K=99.984% AU99.95----99.95% AU99.90----99.90% AU999.5----99.95% （二）黄金的货币属性 目前国际间的结算货币--美元 欧元 英镑 日元 黄金是目前世界第五大结算货币 （三）黄金的投资属性 1 具有保值作用（黄金价格走势) 2 具有很强的流动性 3 理想的清债资产 4与其他投资品的相关性 黄金市场的概念 （一）基本概念 黄金市场是黄金供求双方进行黄金交易的交易机 制、交换关系及交换场所的综合 广义的黄金市场 ----黄金制品市场 主要进行金饰品 金条买卖 ----黄金投资市场 主要有标准金块市场和金条交易 黄金期货 黄金期权以及纸黄金交易 ----黄金信贷市场 主要指黄金抵押贷款等业务的市场 狭义的黄金市场主要是指黄金投资市场 （二）黄金市场的参与主体 1 黄金买卖的交易主体 ----采金企业和用金单位 2 金融机构 ----商业银行 中央银行和对冲基金 建行“龙鼎金”、工行“金行家”、中行“黄金宝” 3 个人投资者 （三） 世界五大黄金市场 伦敦 苏黎世 纽约 芝加哥 香港 三 黄金市场的发展史 （一）前金本位时期（19世纪以前） 黄金开采量较少，限制了黄金的交易 （二）金本位时期 (19世纪初-20世纪30年代） 各国以法律形式规定货币的含金量，两国货币的含金量之比即为决定汇率的铸币平价。黄金可以自由输出或者输入国境 （三）布雷顿森林体系时期 （20世纪40年代-70年代） 1944年布雷顿森林协议建立了金本位制后的第二个国际货币体系 美元与黄金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务，各国货币与美元挂钩，美元处于中心地位，有世界货币的作用 35美元/盎司 （四）黄金非货币化时期(20世纪70年代---） 1973年，布雷顿森林体系瓦解，黄金称为可以自由储藏和自由买卖的商品，黄金流动性加强，黄金交易规模增加，黄金市场迅速发展 四 黄金市场的分类 1、按黄金交易规模和作用 ----国际性市场和区域性市场 2、按黄金交易场所 ----有形市场和无形市场 3、按黄金交易的标的物 ----实物市场和衍生品市场 4、按黄金交易的管制程度 ----限制交易市场和自由交易市场 第二节 黄金的供给和交易 一 黄金的供求分析 （一）黄金的供给 1、增量黄金（黄金产量2500吨/年） 主要产金国（南非、美国、加拿大、澳大利亚中国、俄罗斯） 2、存量黄金 ----再生黄金供应 ----官方机构售金活动 ----生产商的对冲 （二）黄金的需求 1、官方储备需求 2、投资、投机需求 3、工业原料需求 4、消费需求 二 黄金的交易方式 （一）黄金现货交易 （二）黄金期货交易 1975年 纽约商品交易所开办黄金期货交易 交易特点： 1标准化合约 2信用风险低，交易所作为中间人，确保资交割安全 3主要采取对冲方式，实物交割较少 4保证金制度 （三）黄金期权交易 买卖双方签订合同后，卖方有权利按照合同约定的价格买进规定数量的黄金的权利 可以分为看涨期权和看跌期权 期权费由黄金价格的波动率、期权合约规定的行权价格和黄金期权的期限共同决定 三 影响黄金价格的因素 （一）黄金价格的直接影响因素 1成本因素 2供求因素 （二）黄金价格变动的间接影响因素 1政治局势与突发重大事件 2世界经济的周期波动 3通货膨胀 4美元汇率变动 5相关投资品 第三节 中国黄金市场 中国黄金市场的发展历程 （一）严格控制时期（建国初期---1993） 这一阶段，黄金的价格主要有政府委托中国人民银行制定，定价原则、定价方式完全由中国人民银行决定 （二）黄金市场开放初期（1993—2002） 将黄金价格由国家审批制度改为由人行根据国际黄金市场的黄金价格制定 2001年4月开始组建黄金交易所，6月，启动黄金价格周报价制度 （三）成熟时期（2002----） 2002年10月30日，上海黄金交易所正式成立 2003年10月，中国银行上海分行试营个人黄金的实盘买卖业务 2008年，黄金期货合约在上海期货交