固定收益债券总结1.pdf

. 固定收益债券总结 （固定收益债券的内容特别多，本文只总结基础知识点不总结计算） 一、固定收益债券的类 1.1 债券 1、私募（privateplacement）、市政债券（MunicipalBonds）。 一般责任债券（GeneralObligationBonds）：一般责任债券是由州、市、 县或镇政府发行，以发行者的征税能力作保证的一种地方政府债券。这 种债券信用仅次于国债，安全性强，所筹措的资金往往用于修建高速公 路、飞机场、公园及其他市政设施。 收入债券（revenuebond）：安全或信用用以发债地方的政府经营项目 （例如收费公路、医院、自来水供水系统）的重要性和成功度为保证。 市政债券通常分为两大类：一般责任债券（generalobligationbond）和 收益债券（revenuebond）。 收益债券（revenuebond）：在美国收益是由铁路通行费或能源工厂等 设施产生的所得。 2、债券到期日 到期期限（term-to-maturity）、期限（term） 具体现在四个方面 （1）到期日表明了债券的预期和续存期，或是债券持有者预期能收到 票息利息的期数， 2 （）债券的收益率实际上依赖于到期日。 （3）债券价格的波动性与到期日相关。 （4）一些风险与债券到期日相关。 市政债券（municipalbonds）就是典型的系列债券（serialbond）就是 很多债券到期日的债券包（一些公司债券也具有这个特征） 有偿债基金条款（sinking-fundprovisions）、票据（note） 3、息票利息（coupon） 息票利率（couponrate）、本金（principal）、面值（parvalue、facevalue） 欧洲债券市场（Eurobondmarket） 递延债券（deferrablebond）（也成为信用优先债券 trustpreferred） 或债券权益混合债券（debt/equityhybid）、零息票债券（sero-coupon bond） 国债投资票据（Treasuryinvestmentgrowthreceipt ，TIGR） 本息剥离国债（Treasurystrip） 通胀指数债券（inflation-indexedbond）、通胀保护国债（Treasury inflation-protectionsecurityTIPS） 阶梯式票据（set-upnote）、自动重设证券（putableautomatic-security， PARRS），也称为棘齿债券（ratchetbond） 浮动利率证券（floating-rate）、可调整利率（adjustablerate）债券或 可变利率（variable-rate）、利率上限（cap）、利率下限（floor）。 反向浮动利率证券（inversefloaterorreverse） 联邦住房贷款利率（federalhomeloanbank） 设定范围票据（rangenote）、最差收益率（yield-to-worst） 长期国债（Treasurybond）、中期国债（note） 赎回特征（callfeature）、赎回条款（callprovision） 债券换新（refunding）、赎回价格（callprice）、赎回溢价（callpremium） 赎回保护期（periodof call protection）递延期（defermentperiod） noncallable-for-life-issue bullet 全期不可赎回债券（ ）又称为本付息债券（ bond），可赎回债券（currentlycallable）、互利（make-whole） 预先换新（prerefunded）、可回售债券（putablebond） 回售选择权又分为硬回售（hardput）和软回售（softput) 可转换债券（convertiblebond）、转换比率（conversionratio） 转换价格（conversionprice）可交换债券（exchangeablebond） 中期票据（medium-term notes ）结构化中期票据（structured medium-termnote）结构化票据（structurednote） 认股权证（warrant）执行价格（excerciseprice