中小股份制商业银行跨国经营的战略思考_0.docVIP

中小股份制商业银行跨国经营的战略思考 　　[摘 要]随着 中国 银行业全面开放时代的来临，跨国经营已经跃升为中小股份制商业银行的重要 发展 指向，这既是分散经营风险、实现股东价值的客观需要，也是满足客户需求、提高竞争能力的內在要求。应通过树立正确的理念、采取渐进式的策略目标、借助井购重组的运作手段和夯实制度基础等一系列措施，走出一条具有中小股份制商业银行自身特色的国际化发展道路。 　　[关键词]跨国经营；市值稳定；核心竞争力；资本运作 　　一、引言 　　 　　当今世界，最深刻的变化之一就是 金融 全球化浪潮空前地席卷每一个角落，外国银行的“引进来”和本国银行的“走出去”共同构成了一幅银行跨国经营的时代图景。这些变化不仅给发达国家的汇丰、苏格兰、德意志等大型银行开展业务创新和整合跨境资源带来了难得机遇，也为韩国、新加坡、马来西亚等新兴 工业 化国家的优质银行进军高端市场和打造全能银行创造了有利环境。然而，一个不争的事实是，从1993年英国西敏寺银行巨额海外亏空到1995年日本大和银行纽约分行被勒令清盘，从1997年东南亚金融危机到2008年美国雷曼、美林、花旗相继深陷窘境。近年来的国际 经济 金融领域可谓险象环生、跌宕起伏。面对世界风云变幻，合理制定跨国经营的推进策略和目标模式，不断拓展业务范围和活动区域，着力完善内部控制制度和风险管理措施等，便成为摆在各国银行高层以及金融监管当局面前一个不容回避的 历史 命题。 　　 　　二、简要 文献 述评 　　 　　纵观银行跨国经营理论的演进轨迹，不同的学说流派见仁见智，这些理论突破既得益于 现代 经济学本身不断扬弃和革新所赋予的新方法、新工具，又是对特定历史阶段内国际经济金融格局的自觉矫正。从国外研究来看，理论进展主要集中在3个方面：1　银行跨国经营原因分析。AJiber(1976)认为，不同国家之间存贷利差是导致银行国际化的考量因素，而利差产生是缘于各个银行在制造银行产品过程中所具有的不同比较优势。Berger(2000)提出，银行选择目标国家市场是基于较高的经济增长和较低的本土银行效率预期，多国分散投资可以降低同等收益率下的风险状况。2　银行跨国经营方式分析。Wengel(1995)指出，现实中的跨国分行多由拥有雄厚实力的母国银行创设，而控股子行则更多地出现在资本流动相对自由并且人均收入较高的国家。Miller和Parkhe(1998)研究发现，美国银行在东道国所提供的服务水平依赖于其组织形式，总行、岸上分行(On-Shore Branches)通常分布于发达国家，离岸分行(Off-Shore Branches)则往往分布于发展中国家，辅之以地区分行以及其他专业化金融机构的相互配合。3　银行跨国经营影响因素分析。Cave和Mehra(1986)的研究表明，公司规模与并购投资具有正向关系，大型银行更倾向于选择跨国并购的进入方式。Gilbert和New-bery(1992)考察了市场集中度对组织决策的影响，认为在一个市场高度集中的行业中，通常采取并购而非新建的方式设立分支机构。 　　从国内研究来看，不少学者从跨国经营的战略框架与配套措施(詹向阳、樊志刚、邹新，2003；周迪菁，2005)，银行国际化与FDI、国际贸易的相互关系(陈坚定，2002；王赛迪，2004；谢建敢，2007)，国有商业银行战略机遇与风险防范(周叶婷，2005；张荣峰、潘利，2006)，银行跨国经营案例剖析与国别比较(朱海莎，2005；王吴，2006)等诸多视角展开研究。总体而言，国外现有的银行跨国经营理论体系还比较松散，多是从欧美发达国家立场和移植跨国公司理论范式的角度来探讨金融深化、银行效率等问题，对转型国家市场开放及制度变迁当中所涉及的 政治 经济体制、历史文化传统、 法律 政策环境等变量的作用机理缺乏全面、透彻的解析。相形之下，国内学界的有关文献虽日趋增多，但他们的研究还大都停留在概念介绍和形势描述的阶段，尚未结合中小股份制商业银行从封闭经济向开放经济过渡的特殊环境与发展特点，从理论、战略和举措等方面形成系统的技术路线与研究脉络。 　　 　　三、中小股份制商业银行跨国经营的动因 　　 　　(一)跨国经营为中小股份制商业银行分散经营风险提供了手段 　　2008年以来，针对国内外经济金融运行中出现的新情况和新问题，中央政府密集地出台了一系列宏观调控政策，从年初制定的“防过热、防通胀”首要任务，到中央经济工作会议提出的“保增长、控通胀”目标，这一轮宏观调控已经对银行的业务发展产生了重大影响。当前，以美国次贷危机为诱因的全球金融风暴正在愈演愈烈，且其影响的深度和广度还在不断扩大，尽管我们毫不怀疑中国经济的增长潜力，但是从减少中小股份制银行利润波动性角度出发，通过开展跨国经营，能够有效扩